Interdependência entre os mercados mundiais de ações: uma análise de volatilidades

Gaio, Luiz Eduardo; Ambrozini, Marcelo Augusto; Bonacim, Carlos Alberto Grespan; Pimenta, Tabajara

doi:10.4013/base.2014.113.07

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“…The terms co-movement and financial market integration, despite both relate to synchronization between two or more financial markets, the literature presents them as distinct concepts (Gaio et al, 2014).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Cryptocurrencies and G7 capital markets integrate in periods of extreme volatility?

Horta¹,

Dias²,

Revez³

et al. 2022

J Process Man & New Technol

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The purpose of this study is to examine the synchronism between the US capital markets (DJ, S&P 500), the United Kingdom (FTSE 100), Canada (S&P/TSX), Germany (DAX 30), France (CAC 40), Japan (Nikkei 225), Italy (Italy Ds Market and major cryptocurrencies such as Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Ethereum (ETH), and the Crypto 10 index, from February 2018 to November 2021. Based on the findings, we found that BTC and ETH cryptocurrencies drastically reduced their level of integration with their peers over the 2020 worldwide pandemic era, whereas LTC maintained. We also discovered that the Dow Jones, S&P 500, and DAX 30 stock indexes lowered their level of integration when compared to the pre-covid subperiod. For the UK capital market (FTSE 100), Canada (S&P/TSX), Japan (Nikkei 225), France (CAC 40), and Italy (Italy Ds Market) the level of integration increased significantly. These findings support, in part, our research question, that during periods of stress and uncertainty in the global economy capital markets tend towards integration, thus calling into question the hypothesis of efficient portfolio diversification.

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Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Cryptocurrencies and G7 capital markets integrate in periods of extreme volatility?

Horta¹,

Dias²,

Revez³

et al. 2022

J Process Man & New Technol

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“…Em outro trabalho, elaborado por Gaio et al (2014), os autores visaram identificar, a partir de alguns índices de ações, a existência de causalidade e interdependência entre as volatilidades. Além do Ibovesva foram selecionados outros 5 índices de bolsa de valores internacionais, sendo eles: Dow Jones, Nasdaq, Nikkei-225, Standard & Poor's 500 e Financial Times, com a utilização da metodologia de séries temporais com os testes de estacionariedade ADF (DickeyFuller Aumentado), KPSS e Causalidade de Granger.…”

Section: Referencial Teórico 21 a Relação Entre Dividendos Distribuíd...unclassified

Dividendos e volatilidades: Spillover e causalidade em segunda ordem, cambial e financeira

Maranhão

Moreira²

2021

Braz. Rev. Fin.

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Com a utilização de dados diários do retorno das ações, da cotação do Dólar e do índice Ibovespa, durante o período de 2010 até 2020, este estudo apresenta os resultados dos transbordamentos de volatilidades no mercado de ações do Brasil, com a utilização de correlações condicionais. A construção de retornos representativos pela Análise de Componentes Principais, tradicional e robusto se mostraram mais adequadas em relação à Análise de Componentes Principais Dinâmico. Para a estimação dos modelos, a utilização do modelo GARCH Multivarido Diagonal BEKK também se mostrou mais ajustado em comparação ao modelo GARCH Multivariado BEKK. A presença do efeito spillover e a direção em que ocorre o transbordamento de volatilidade foram avaliadas a partir da causalidade de Granger de segunda ordem, com teste CN, e indicaram a presença do efeito lead-lag.

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Mercado acionário e variáveis macroeconômicas: evidências para o Brasil

Bernardelli

Castro

2020

Rev. Cat. Cien. Cont.

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Este trabalho analisa a influência das variáveis macroeconômicas sobre o mercado acionário. Trata-se de uma temática importante a ser examinada no atual contexto econômico, que se destaca pela grave crise e pelo contínuo crescimento do mercado acionário. Dessa forma, cobre-se uma lacuna de pesquisa existente sobre os atuais movimentos do mercado acionário. Para alcançar esses objetivos foi aplicado o método dos mínimos quadrados generalizados com correção de prais-winsten, que visa a corrigir o problema autorregressivo de primeira ordem. Os resultados mostram que as variáveis macroeconômicas continuam exercendo influência sobre o Ibovespa, conforme preconiza a literatura. No entanto, a variável de estabilidade financeira do governo central não possui poder explicativo sobre o índice do mercado acionário nacional, estando de acordo com outros autores e convergindo com as observações empíricas presenciadas de 2016 a 2019, de desequilíbrio fiscal e crescimento do Ibovespa.

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Interdependência entre os mercados mundiais de ações: uma análise de volatilidades

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Cryptocurrencies and G7 capital markets integrate in periods of extreme volatility?

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Dividendos e volatilidades: Spillover e causalidade em segunda ordem, cambial e financeira

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