Income smoothing practices and conservatism in Brazilian credit unions

Abstract

This paper analyzes the relationship between income smoothing practices in the conservatism of Brazilian credit unions, from the of Eckel (1981) and Ball and Shivakumar (2005) models between the years 2012 to 2018, in a total of 5,717 observations. The results highlighted a higher level of conservatism on the part of non-smoother credit unions, demonstrating that by smoothing the remains of the cooperative, managers seek to be less conservative when advancing possible losses, reversing lower results in subsequent periods, confirming the research hypothesis.Este trabalho analisa a relação das práticas de income smoothing no conservadorismo das cooperativas de crédito brasileiras, a partir dos modelos de Eckel (1981) e Ball e Shivakumar (2005) entre os anos de 2012 a 2018, em um total de 5.717 observações. Os resultados destacaram um maior nível de conservadorismo por parte das cooperativas de crédito non-smoothers, demonstrando que ao suavizar as sobras da cooperativa, os gestores buscam ser menos conservadores ao adiantar possíveis perdas, revertendo menores resultados em períodos subsequentes, confirmando a hipótese de pesquisa. Palavras-chave: Income Smoothing. Conservadorismo. Cooperativas de Crédito.

Influência da Folga Financeira no Gerenciamento de Resultados nas Cooperativas de Crédito Brasileiras

“…Os principais resultados de estudos anteriores indicam que os gestores de instituições financeiras cooperativas (que incluem as cooperativas de crédito e os bancos cooperativos) se envolveriam no gerenciamento de resultados por fatores intrínsecos à organização, como para evitar divulgar perdas (Bressan, Bressan & Silva Júnior, 2015;Santos & Guerra, 2018), a variação da carteira de crédito ou empréstimos vencidos (Bressan, Bressan & Silva Júnior, 2016;Kar, 2017;Naaman, 2018) ou afetados por benchmarks externos, como o desempenho do setor, Produto Interno Bruto (PIB) ou prociclicidade dos negócios (Skala, 2015;Henselmann, Ditter & Lupp, 2016;Olszak, Pipień & Kowalska, 2017;Hessou & Lai, 2018;Olszak, Roszkowska & Kowalska, 2018;Dantas, Borges & Fernandes, 2018;Meriläinen, 2019) e a relação com outros atributos, como a persistência das sobras (Diniz & Girão, 2019), o conservadorismo (Santos & Santos, 2020) ou porte da cooperativa de crédito (Diniz, 2020).…”

“…Com isso, a perspectiva considerada é a de que uma cooperativa que possua a maior parte de suas operações de crédito em faixas de maior risco, ao estar exposta a resultados menores, são propensas a um menor gerenciamento dos seus resultados, e, outrossim, à percepção de risco por parte dos seus cooperados. Esse fato pode ser reforçado, também, pelo fato de que cooperativas de crédito smoothers seriam menos conservadoras em relação àquelas non-smoothers (que não suavizam os seus resultados) (Santos & Santos, 2020). Cabe ressaltar que reveses podem ocorrer do fato de a cooperativa em determinado período manter o gerenciamento de seus resultados por força de ganhos extraordinários (receitas não operacionais, por exemplo, denominados de atos não cooperados) ou não necessariamente pelo componente conservador, mas pela exigência do órgão regulador em provisionar e reverter o resultado no período anterior para o período subsequente, conforme orientado pela Resolução n.º 2.682 (Brasil, 1999).…”

“…Em sequência à proposta desse trabalho, segue-se além da operacionalização proposta pelos autores, buscando um aprimoramento nesta métrica, a partir da atribuição da variável dicotômica proposta ("GRCoop"). Cabe ressaltar que a ideia de gerenciamento de resultados por parte das cooperativas de crédito tem sido operacionalizada nas instituições brasileiras em um período ainda recente, a partir de pelo menos três métricas, além da apresentada anteriormente, quais sejam: (a) por meio das despesas com PCLD, considerando-se parcelas discricionárias e nãodiscricionárias (Maia et al, 2013;Bressan, Bressan & Silva Júnior, 2016;Bressan, Souza & Bressan, 2017); (b) análise de frequência por histogramas (Bressan, Bressan & Silva Júnior, 2015;Santos & Guerra, 2018); e (c) a relação do resultado líquido das cooperativas e das receitas totais ou operacionais, para suavizar os seus resultados, por meio do Índice de Eckel (IE) (Santos & Santos, 2020).…”

Income smoothing in Brazilian credit unions: the effects of default

“…As a result, he found that credit unions do not show evidence of earnings management with the use of PCLD. In the study conducted by Santos and Santos (2020), an analysis was carried out on the relationship between income smoothing practices and the level of conservatism of credit unions in Brazil. The authors used the models proposed by Eckel (1981), which classifies cooperatives with smoothed and non-smoothed results.…”

The Effect of Leverage, Firm Size, and Sales Growth on Income Smoothing and Its Implication to the Firm Value (Study on State-Owned Companies Listed in Indonesia Stock Exchange 2016-2019)

“…Income smoothing is an action that is deliberately taken by managers with the intention to give the view that company has a stable profit rate and the systematic Sri Mulyati, and Bambang Mulyana International Journal of Engineering Technologies and Management Research 11 risk that will be carried out by investors is minim Rodrigues and Florencio (2020). The effect of the income smoothing makes the information about company's actual earnings is incorrect and the decisions that will be taken by the users are not correct as well.…”