Impacto de la aplicación del fair value en la volatilidad de la banca Brasileña: un estudio empírico

Monteiro, José Carlos; Guevara-Grateron, Iván Ricardo

doi:10.1590/s1519-70772006000100008

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“…The statistical significance and the negative sign of the variable (NP-IncSEC) in explaining the IncSEC variable are consistent with the hypothesis of using income from securities for the purpose of income smoothing. This corroborates the findings of Zenderski (2005), Monteiro and Grateron (2006), Santos (2007), and Goulart (2007). A significant and inverse relationship between the explanatory variable and ΔEVA shows that banks use the classification of the availablefor-sale portfolio in these discretionary management actions.…”

Section: Identification Of Income Smoothing Using a One-stage Modelsupporting

confidence: 88%

“…The authors concluded that managers of financial institutions use fair value adjustments as a method for practicing earnings management and for the management of equity levels. As a caveat, it should be noted that in the second stage, a positive relationship was observed between the discretionary portion of fair value adjustments and quarterly earnings, contrary to the evidence of income smoothing in the Brazilian market found by Zenderski (2005), Monteiro and Grateron (2006), Santos (2007), and Goulart (2007).…”

Section: Studies On the Use Of Securities For Earningsmentioning

confidence: 59%

“…Considering the evidence obtained by Zenderski (2005), Monteiro and Grateron (2006), Santos (2007), and Goulart (2007) that Brazilian banking institutions have used securities operations to promote income smoothing, the procedures adopted for Model Validation (3.1) comprise the following: (i) estimation of a one-stage model to confirm the expected hypothesis of income smoothing, and (ii) the specification of the second stage of Model (3.1) to confirm whether the results regarding income smoothing are consistent with the results obtained from the one-stage model. For validation purposes, therefore, Model (3.2) was used as a reference to confirm the hypothesis of income smoothing:…”

Section: Procedures For Model Validation Test (31)mentioning

confidence: 93%

“…An analysis of the impact of adopting fair value for the measurement of securities was conducted by Monteiro and Grateron (2006) in June 2002. The authors concluded that there was a decrease in volatility, and they showed evidence of income smoothing using fair value adjustments of securities by the banking institutions studied.…”

Section: Studies On the Use Of Securities For Earningsmentioning

confidence: 99%

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Gerenciamento de resultados em bancos com uso de TVM: validação de modelo de dois estágios

Dantas

Medeiros

Galdi

et al. 2013

Rev. contab. finanç.

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Estudos sobre gerenciamento de resultados em bancos têm se preocupado especialmente com o uso da provisão para créditos de liquidação duvidosa (PCLD) e utilizam principalmente modelos de dois estágios para a identificação da ação discricionária da administração. Outro tipo de registro que tem recebido atenção dos pesquisadores na identificação dessa prática em bancos é a classificação e a mensuração do valor justo dos títulos e valores mobiliários (TVM). Nesse caso, porém, têm prevalecido modelos de um estágio. Este estudo tem por objetivo desenvolver e validar um modelo de dois estágios para a identificação da discricionariedade nos resultados com TVM. O modelo incorpora preceitos dos poucos estudos sobre o tema, parâmetros utilizados nos modelos para identificação da PCLD discricionária em bancos, além de indicadores macroeconômicos e características específicas de composição da carteira de TVM. Os testes empíricos tiveram por base as informações dos bancos comerciais, bancos múltiplos e caixas econômicas em atuação no mercado brasileiro, entre o terceiro trimestre de 2002 e o quarto trimestre de 2010. Para a validação do modelo proposto, os seus resultados foram cotejados com os decorrentes da aplicação de um modelo de um estágio - metodologia difundida na literatura sobre o tema. Os testes realizados com os dois modelos revelam evidências da prática de alisamento de resultados com o uso de TVM, bem como a utilização da classificação em títulos disponíveis para venda nessas ações de gerenciamento. A consistência dos resultados encontrados nos dois modelos evidencia a validação do modelo proposto, contribuindo para o desenvolvimento de pesquisas sobre o tema que se preocupem não apenas em constatar se há a prática ou não do gerenciamento, mas também associá-la a outras variáveis. Neste estudo, por exemplo, foi constatado que essa prática é mais relevante nos bancos de menor porte e nos controlados por capital privado.

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Section: Identification Of Income Smoothing Using a One-stage Modelsupporting

confidence: 88%

Section: Studies On the Use Of Securities For Earningsmentioning

confidence: 59%

Section: Procedures For Model Validation Test (31)mentioning

confidence: 93%

Section: Studies On the Use Of Securities For Earningsmentioning

confidence: 99%

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Gerenciamento de resultados em bancos com uso de TVM: validação de modelo de dois estágios

Dantas

Medeiros

Galdi

et al. 2013

Rev. contab. finanç.

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“…Como contribuição ao avanço da literatura, o desenvolvimento do modelo de dois estágios para a identificação da discricionariedade da administração de instituições bancárias no processo de mensuração do valor justo dos derivativos possibilitou a constatação do uso dessa prática no gerenciamento de resultados. Estudos anteriores -como Ahmed et al (1997), Monteiro & Grateron (2006), Galdi & Pereira (2007) e Goulart (2007) -apresentaram evidências de utilização dos ganhos e perdas com derivativos com o alisamento de resultados em bancos, mas não associaram essas evidências a discricionariedade da administração, pelo fato de a metodologia utilizada não segregar essa parcela.…”

Section: Introductionunclassified

Discricionariedade na Mensuração de Derivativos como Mecanismo de Gerenciamento de Resultados em Bancos

et al. 2013

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The paper has the purpose of identifying whether Brazilian banks use discretionary accounting choices when recognizing and measuring derivatives for practicing earnings management and which are the determinants of this practice. Using a two-stage model to segregate the discretionary part in the estimated fair value of derivatives and based on information from the third quarter of 2002 to the fourth quarter of 2010, the empirical results confirm the reversing nature of these discretionary actions, show that banks utilize this type of action as a mechanism for earnings smoothing, and disclose that this practice is more common in private institutions, smaller in asset size and with lower capitalization. The evidence advances with respect to the previous literature, which have identified the use of derivatives in practicing earnings management by banks, but have not associated this practice to discretionary actions by the management.

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Relación entre indicadores económicos y precio de acciones en empresas brasileñas

Carrazana

Miranda

2019

Rev. fac. cien. econ.

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Este estudio evalúa la relación entre indicadores de desempeño económicos y el precio de las acciones en diferentes etapas de la normativa contable en Brasil. Para la investigación se empleó una metodología de investigación descriptiva, cuantitativa, longitudinal para comparar los resultados entre dos periodos 2001-2007 y 2010-2016, a través de la técnica Structural Equation Modeling (SEM). Se observó que las relaciones entre los indicadores de desempeño económico y el precio de las acciones fueron más fuertes en el segundo periodo, probablemente por la adopción de los nuevos patrones contables; es notable el cambio hacia correlaciones positivas y significativas de la capitalización bursátil con el rendimiento. Así, incorporar indicadores de rendimiento en el análisis es un elemento que supera a los estudios ya existentes, y esto permite una valoración más completa del efecto de la adopción de la normativa contable sobre la relación empresa-mercado.

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Impacto de la aplicación del fair value en la volatilidad de la banca Brasileña: un estudio empírico

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Gerenciamento de resultados em bancos com uso de TVM: validação de modelo de dois estágios

Gerenciamento de resultados em bancos com uso de TVM: validação de modelo de dois estágios

Discricionariedade na Mensuração de Derivativos como Mecanismo de Gerenciamento de Resultados em Bancos

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