Ifrs vs Bacen Gaap: Accounting Information’s Value Relevance of the Brazilian Financial Institutions

O papel do valor adicionado total a distribuir para redução dos efeitos negativos da pandemia no preço das ações

“…As relações esperadas entre as variáveis explicativas e de controle com a variável dependente (preço da ação) são apresentadas na Tabela 2. Marques et al, 2022;Ohlson, 1995;Santos et al, 2019) Ativo Logaritmo natural do ativo + Normalmente, as empresas maiores já estão consolidadas no mercado, sugerindo maior estabilidade, possibilidade de pagamento de dividendos e menor percepção de riscos. As empresas maiores também podem ter uma maior diversificação de seus negócios e ativos, contribuindo para a redução da exposição a riscos específicos do setor ou do mercado.…”

“…O LPA e o VPA estão associados positivamente com o preço das ações, conforme esperado, uma vez que empresas com maior capacidade de gerar lucro e com patrimônio líquido apresentam maior preço das ações, seguindo a lógica proposta por Ohlson (1995) e encontrada em estudos anteriores (Barros et al, 2013;Barros & Rocha, 2022;Marques et al, 2022;Martins et al, 2014;Santos et al, 2019).…”

“…Os resultados da regressão (Tabela 5) indicam que o LPA e o VPA são estatisticamente significativos para explicar o preço das ações. Esse resultado está em consonância com pesquisas prévias (Barros et al, 2013;Barros & Rocha, 2022;Marques et al, 2022;Martins et al, 2014;Santos et al, 2019), as quais evidenciaram que quanto maior a capacidade da empresa em gerar lucros e quanto maior seu patrimônio líquido, maior será o preço das ações.…”

“…No mercado acionário, os usuários necessitam de informações contábeis para as tomadas de decisões sobre a alocação de seu capital. Nesse contexto, desde o final da década de 60, pesquisadores têm buscado evidenciar que existe uma relação entre as informações contábeis e o preço das ações, sendo as pesquisas seminais as de Ball (1968) e Beaver (1968) (Marques et al, 2022). Ressalta-se que apesar dos estudos serem investigados desde a década de 1960, foi apenas em 1993 que eles receberam o nome de value relevance, com o estudo de Amir et al (1993).…”

“…O value relevance é uma proxy usada na literatura contábil para medir a qualidade da informação contábil (QIC) (Dechow et al, 2010). Por meio dele, é possível identificar se a informação contábil é capaz de fazer a diferença na tomada de decisão dos usuários em relação ao aporte de capital da organização (Barth et al, 2001;Marques et al, 2022). Ele é mensurado pela relação significativa entre a informação contábil e o preço das ações (Collins et al, 1997;Marques et al, 2022).…”