How EMNEs choose location for strategic asset seeking in internationalization?

Abstract

Purpose Based on the strategy tripod perspective, this study aims to address how emerging economy multinational enterprises (EMNEs) make a strategic decision of choosing a foreign location for their strategic asset seeking and under what mechanism EMNEs make foreign direct investment (FDI) location choice. Design/methodology/approach This paper first reviews the literature on strategy tripod and strategic asset seeking strategy of EMNEs. Then, six cases of Chinese multinational enterprises operating in manufacturing industry have been introduced, emphasizing on interactions within three dimensions of strategy tripod framework, namely, resource-based dimension, industry-based dimension and institution-based dimension. By triangulating with multiple sources of archival and interview data, this paper identified a conceptual model presenting location choice mechanisms. Findings Based on a comparative multi-case study, four mechanisms of EMNEs’ location choice when seek strategic asset by FDI within a strategy tripod framework have been revealed. Specifically, EMNEs make their strategic decision of choosing a foreign location for their strategic asset seeking under mechanisms of seeking complementary resources based on industry characteristics; echoing with institutional dimension of home country when exploitation of resource; matching institutional dimension of host country when consider industry fitness; and institutional leveraging combined with understanding of resource and industry dimensions inside strategy tripod. Originality/value The findings shed novel insights into the mechanisms under which EMNEs choose their location for strategic asset-seeking FDI. It also broadens the strategy tripod framework by looking deeper into the characteristics of each dimension within a new research context of EMNEs’ FDI location choice.

The fit of competitive strategies and firm-specific advantages with country-specific advantages in explaining manufacturing location choices

“…For example, if the MNE already possesses cost advantages but lacks differentiation advantages, it may prefer to locate or acquire manufacturing operations in differentiation advantage countries. This is the case for some strategic asset-seeking MNEs from emerging markets (see Buckley et al, 2012;Estrin et al, 2018;Gao et al, 2019;Luo and Tung, 2018).…”

“…Strategic asset-seeking FDI aims at acquiring knowledge-based assets which have strategic importance for the MNE, such as brands, high technology, scarce skills, as well as marketing and management capabilities (Dunning, 1988). Earlier studies suggest a positive relationship between knowledge assets and strong protection of intellectual property rights in the host country and strategic asset-seeking FDI activity of MNEs from emerging markets (Buckley et al , 2012; Estrin et al , 2018; Gao et al , 2019; Luo and Tung, 2018). According to Luo and Tung (2007, 2018) emerging market MNEs use this “springboard strategy” to compensate for their FSA voids, overcome laggard disadvantages, bypass trade barriers into advanced markets, reduce their vulnerability to institutional constraints in home country, and thus better compete with global rivals.…”

Tripé da Estratégia: O Papel dos Agentes Institucionais no Processo de Internacionalização

“…Apesar de os estudos em negócios internacionais terem avançado ao buscar aproximar diferentes vertentes teóricas sob a perspectiva do tripé da estratégia, estudos empíricos sustentados por ele costumam limitar-se a categorizar os elementos recursos, indústria e instituições, separadamente (Gao et al, 2019), com base em recursos específicos (Su et al, 2016), a analisar a tomada de decisão pósentrada em mercados particulares (Xie et al, 2011) ou mesmo a identificar efeitos característicos de governança como as relações familiares dos sócios da empresa (Lahiri et al, 2020). A perspectiva de análise a partir de agentes institucionais que afetam o comportamento, potencialmente, que possam dinamizar os laços colaborativos dentro da indústria tem sido empregada para investigar a própria colaboração como estratégia (Hidalgo et al, 2020;Monticelli et al, 2017), porém sem que se avalie os efeitos sobre o processo de internacionalização de maneira abrangente e inter-relacionada com o foco sobre o papel do agente institucional.…”

Estratégia e Desempenho pela Perspectiva do Tripé da Estratégia

“…Lu, Liu e Wang (2011) identificaram que influências institucionais, competitividade baseada em tecnologia, e a intensidade de pesquisa e desenvolvimento (P&D) da indústria, são elementos motivadores pertinentes ao desenvolvimento de estratégias direcionadas à investimentos em busca de ativos ou à procura de mercados. Decisões estratégicas referentes à localidade de busca de ativos estratégicos baseiamse na busca de recursos complementares baseados em características da indústria e das instituições (Gao, Li, & Huang, 2019).…”

“…Heredia et al (2020) demonstram que influências institucionais são essenciais para organizações desenvolverem estratégias direcionadas a inovações. Gao et al (2019) aplicaram o tripé de estratégia para compreender a interrelação das instituições formais e informais no enfrentamento de incertezas por parte de empreendedores. Com base nas proposições desta pesquisa e na aplicabilidade do tripé da estratégia em estudos organizacionais, supõe-se que t os elementos relativos aos recursos da empresa, da indústria e das instituições definam a estratégia organizacional, o que nos leva a seguinte hipótese: H1: Existe uma relação positiva e significante entre os elementos de Empresa, Indústria e Instituições e a Estratégia organizacional.…”