Hedge Funds Development and their Role in Economic Crises

Palaskas, Theodosios; Stoforos, Chrysostomos; Drakatos, Costantinos

doi:10.2478/aicue-2013-0015

Cited by 2 publications

(2 citation statements)

References 15 publications

(12 reference statements)

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…One argument is well summarized in Stromqvist's (2009) statement that, although hedge fund investments in the price adjustment of incorrectly valued assets, under normal conditions, have a positive impact on the effectiveness of the market, during financial crises they contribute to market instability. The opposing side claims that hedge funds do not drive financial crises on the grounds and that, in most cases, on a broad front, they have been hurt (Brown et al, 1999, IOSCO 2006, Palaskas et al, 2013. However, the fact that hedge funds have experienced losses during crises does not rule out the possibility that they may have played a role, together with banks and other institutional investors (ECB, 2008), in the development of the crisis.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Hedge fund returns under crisis scenarios: A holistic approach

Stoforos

Degiannakis

Palaskas

2017

Research in International Business and Finance

View full text Add to dashboard Cite

The assets of the hedge fund industry are nearly equivalent to the GDP of the UK. The industry, which claims returns independent of markets conditions and has been blamed for economic crises, has attracted the interest of a wide range of financial and political players and academics. This paper, using monthly series performance data since January 1995, at a fund strategy level and S&P500, and a holistic and a developed dynamic correlation quantitative approach, aims to challenge the allegations and the claims, which have been made on rather incomplete research grounds. Statistically, the results strongly reject the claims of the vast majority of fund strategies, excluding the case of the macro and short strategies, over the crisis periods, suggesting that they cannot protect their investors like S&P500. Regarding the allegations, it is inferred that Hedge Funds are used in most cases as a scapegoat rather than actually being the cause of the crises.

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Hedge fund returns under crisis scenarios: A holistic approach

Stoforos

Degiannakis

Palaskas

2017

Research in International Business and Finance

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…preferred stock convertible into publicly traded common stock) 34 Ako je ulaganje značajno, PE fond može organizirati konzorcij ili sindikat PE ulagatelja. 35 S obzirom na to da se u tom slučaju radi o ulaganjima u zrelija društva, od onih koja su tek osnovana, takav oblik ulaganja naziva se još i later-stage investment. 36 Kada se ulaganje usmjerava prema zrelijem društvu, odnosno društvu koje se nalazi u kasnijoj fazi investicijskog ciklusa, tada su rizici PE ulaganja niži, ali je i niža stopa povrata, negoli kod VC ulaganja.…”

Section: Ulaganje Pe/vc Fondova S Obzirom Na Fazu Investicijskog Ciklusaunclassified

Novo pravno uređenje private equity i venture capital fondova i otvorena pitanja

Čulinović-Herc

Filipović

Vuletić

2017

Zb. Prav. fak. Sveuč. Rij. (Online)

View full text Add to dashboard Cite

U radu se analizira novo pravno uređenje alternativnih investicijskih fondova rizičnog kapitala (private equity) i alternativnih investicijskih fondova poduzetničkog kapitala (venture capital) koji su u hrvatskom pravu uređeni Zakonom o alternativnim investicijskim fondovima i podzakonskim aktima. Njihovi udjeli nude se privatnom ponudom u prvom redu profesionalnim, odnosno kvalifi ciranim ulagateljima. Kapital pribavljen od ulagatelja ti fondovi ulažu ponajprije u dionice i udjele trgovačkih društava, bilo da se radi o novoosnovanim društvima, odnosno društvima koja su u razvoju ili onima koji se nalaze u već zreloj fazi. Stoga je njihov značaj za trgovačka društva velik jer omogućavaju i malim poduzetnicima pribavljanje sredstava za fi nanciranje poslovne djelatnosti kada su im klasični izvori fi nanciranja nedostupni. S obzirom na to da se radi o tržišnom segmentu investicijskih fondova koji se u domaćoj poslovnoj praksi tek razvija i čiji se potencijal tek počinje prepoznavati, ovim se radom ispituju transakcijske osobitosti ovog oblika ulaganja između private equity (dalje u tekstu: PE) i venture capital (dalje u tekstu: VC) fonda i društva u koje taj fond ulaže (portfeljno društvo). Iako pravno uređenje PE i VC fondova nije usklađeno na razini Europske unije (dalje u tekstu: EU) već samo pravno uređenje njihovih upravitelja, obrađuju se oni pravni izvori EU-a kao i korespondentni propisi u RH, kojima se reguliraju određeni aspekti poslovanja tih fondova, a koji utječu na pravne odnose između PE ili VC fonda i porfteljnog društva kada fondovi u portfeljnom društvu stječu kontrolu. U tom kontekstu otvara se pitanje postoje li određeni mehanizmi kojima se može osigurati da PE ili VC fond svoj utjecaj u portfeljnom društvu ostvaruje na društveno odgovoran način s obzirom na to da ima složen zadatak usklađivanja dvaju (moguće) suprotstavljenih interesa: interesa portfeljnog društva, o čemu je dužan voditi računa kao njegov dioničar i interesa ulagatelja koji su uložili u taj fond.

show abstract

Hedge Funds Development and their Role in Economic Crises

Abstract: The rapid development of hedge funds and their emanating critical role in the financial

Cited by 2 publications

References 15 publications

Hedge fund returns under crisis scenarios: A holistic approach

Hedge fund returns under crisis scenarios: A holistic approach

Novo pravno uređenje private equity i venture capital fondova i otvorena pitanja

Contact Info

Product

Resources

About