Ham Petrol Fiyatları ile Makroekonomik Ve Finansal Göstergeler Arasındaki Karşılıklı İlişkinin VAR Modeli İle Analizi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama

DEMİRKALE, Özge; Ebghaei, Felor

doi:10.29106/fesa.799969

Cited by 3 publications

(1 citation statement)

References 14 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…Pham (2019) found that the link between crude oil prices and different categories of new energy stocks is heterogeneous. In a study by Demirkale and Ebghaeı (2020), the mutual sensitivities and interaction degrees of oil prices and BIST100, BIST Industry, BIST Chemical, Petrol and Plastic, Dollar/TL, interest rate variables were analyzed. According to the results of a study by Attarzadeh and Balcilar (2022), it was determined that oil and clean energy markets have bidirectional volatility spillovers.…”

Section: Studies Related To Price Indices Of Energy Companies and Bar...mentioning

confidence: 99%

Causality between Selected Energy Companies’ Price Indexes and Barel Oil Prices

Huseynli

2023

IJEEP

View full text Add to dashboard Cite

Energy production and consumption have an important place in the world. Due to the increase in demand, it reveals the result of the valuation of the companies in this sector. The main purpose of this study is to analyze the relationship between brent oil prices in the world and the index prices of energy companies, which are among the world's most important and top 10 companies. The research covers the period between January 2011 and July 2022. The time series was created by considering the data in the selected time period on a monthly basis. Co-integration analysis was applied to the series and the relationship between the variables was tried to be determined. Short-term relationships were examined by applying the VAR model. At this stage, causality was carried out with Granger causality analysis. As a result of the analysis, it was concluded that brent oil prices, which were formed as a result of events in the world, had an effect on the index prices of two important energy companies, Exxon Mobile and Gazprom. In other words, there is a causal relationship between these variables. This bilateral causality relationship between Brent oil prices and Exxon Mobile is realized unilaterally with the other two energy companies. In short, there is a Granger causality relationship between these variables.

show abstract

Section: Studies Related To Price Indices Of Energy Companies and Bar...mentioning

confidence: 99%

Causality between Selected Energy Companies’ Price Indexes and Barel Oil Prices

Huseynli

2023

IJEEP

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Türkiye’de Finansal Sistemden Sağlanan Çeşitli Getirilerin VAR Modeli İle Etkileşimlerinin Analizi

Şeker

2021

Muhasebe Ve Finansman Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Araştırmada Türkiye'de finansal sistem içinde yer alan finansal araçların getirileri olarak değerlendirilen BIST 100 endeksi, faiz, euro, dolar, altın ve devlet iç borçlanma senedi (DIBS) arasındaki etkileşimler 2005M1-2021M1 dönemlerine ait TÜFE bazlı aylık reel getiri oranları kullanılarak VAR analizi ile incelenmiştir. Araştırmanın veri setinde tüm bu değişkenlerin bir arada yer alması çalışmayı önemli kılmaktadır. Araştırmada etki-tepki analizinden elde edilen sonuçlara göre, tüm getiri değişkenlerinin kendilerinde oluşan şoklara ilk dönemde hep pozitif tepki verdikleri görülmüştür. Türkiye' de finansal sistemden sağlanan getiri araçlarından, BIST 100 endeks getirisi ile faiz, altın, dolar ve DIBS getirileri arasında hem tamamlayıcılık ve hem de ikame ilişkisi bulunmuştur. Devlet İç Borçlanma Senedi (DIBS), faiz ve dolar getirilerinin daha çok birbirleriyle etkileşim içinde oldukları tespit edilmiştir. Bu değişkenler arasındaki ilişkinin finansal araçlardan sağlanan getirilerin sınanması nedeniyle analiz sonuçlarının yatırımcılara, ekonomik birimlere ve literatüre katkı sağlayacağı düşünülmektedir.

show abstract

Petrol Fiyatları İle Borsa Endeksleri Arasındaki Karşılıklı İlişkinin VAR Yöntemi İle Analizi: Türkiye Ve Seçilmiş Ülkeler

Demirkale¹

2021

Pamukkale Üniversitesi İşletme Araştırmaları Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmanın amacı seçili gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde emtia piyasasında bir yatırım aracı olarak işlem gören petrol fiyatlarının borsa endeksleri ile ilişkisini ve etkileşimini ortaya çıkarmaktır. Çalışmada 01/2008-06/2020 yılları arasında aylık veriler kullanılarak petrol fiyatları ile hisse senedi piyasaları arasındaki karşılıklı ilişki zaman serisi yöntemlerinden VAR yöntemi kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada analize dahil edilen her bir ülkenin öncelikle aynı seviyede durağanlığı sağlanan değişkenleri VAR modeline dayalı Granger nedensellik testi kullanılarak tahmin edilmiştir. Etki-tepki fonksiyonu ile ham petrol fiyatlarında meydana gelecek bir birimlik şok karşısında değişkenlerin 10 dönem boyunca verdikleri tepkiler incelenmiştir. Ayrıca değişkenler arasındaki ilişkiler varyans ayrıştırma fonksiyonu ile değerlendirilmiştir. Çalışmadan elde edilen nedensellik analizi sonuçlarına göre DAXSanayi, BEL20, CAC Sanayi, BIST100, Bovespa, Hindistan Petrol&Gaz, FTSE Endonezya ve sanayi endekslerinden petrol değişkenine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi saptanmıştır. BSE Sensex 30 endeksi ile ham petrol değişkeni arasında ise çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Etkitepki analizi sonuçlarına göre petrol fiyatlarında meydana gelebilecek bir şok karşısında endekslerin tepkisinin zayıf formda pozitif ve/veya negatif olduğu saptanmıştır. Ancak endekslerden birinde meydana gelebilecek bir şok karşısında petrol değişkenin anlamlı tepkiler verdiği tespit edilmiştir.The aim of this study is to identify the relationship and interaction of oil prices traded as an investment tool in the commodity market in selected developed and developing countries with stock market indices. In the study, the mutual relationship between oil prices and stock markets was analyzed using the VAR method using monthly data between 01/2008-06/2020. The variables of each country included in the analysis in the study were estimated using the VAR system with the Granger causality test. The effect-response function examined the reactions of variables over 10 periods in the face of a unit shock that will occur in crude oil prices. According to the results of the causality analysis obtained from the study, a one-way causality relationship was determined from DAX industry, BEL20, CAC industry, BIST100, Bovespa, Indian Oil&Gas, FTSE Indonesia and industry indices towards the oil variable. It was found that there is a bidirectional causal relationship between the BSE Sensex 30 index and the crude oil variable. According to the results of the effect-response analysis, it was determined that the reaction of the indices in the face of a shock that may occur in oil prices was positive and/or negative in poor form. But in the face of a shock that may occur in one of the indices, the oil variable has been found to give meaningful responses.

show abstract

Ham Petrol Fiyatları ile Makroekonomik Ve Finansal Göstergeler Arasındaki Karşılıklı İlişkinin VAR Modeli İle Analizi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama

Cited by 3 publications

References 14 publications

Causality between Selected Energy Companies’ Price Indexes and Barel Oil Prices

Causality between Selected Energy Companies’ Price Indexes and Barel Oil Prices

Türkiye’de Finansal Sistemden Sağlanan Çeşitli Getirilerin VAR Modeli İle Etkileşimlerinin Analizi

Petrol Fiyatları İle Borsa Endeksleri Arasındaki Karşılıklı İlişkinin VAR Yöntemi İle Analizi: Türkiye Ve Seçilmiş Ülkeler

Contact Info

Product

Resources

About