Growth and Productivity: The Role of Government Debt

Afonso, António; Jalles, João Tovar

doi:10.2139/ssrn.1893687

Cited by 42 publications

(64 citation statements)

References 40 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Reinhart and Rogoff (2010) report the (now infamous) result that economies with a government debt/GDP ratio above 90% experience significantly lower GDP growth than less indebted countries. Similar regularities emerge in Afonso and Jalles (2011), but their estimates too are based on an ad hoc threshold. The final step of our analysis using advanced economies' data investigates the presence of non-linearities by applying the widely followed endogenous threshold approach proposed by Hansen (1999Hansen ( , 2000.…”

Section: Threshold Effects and Further Robustness Checksmentioning

confidence: 83%

The Impact of Government Debt, Expenditure and Taxes on Aggregate Investment and Productivity Growth

Salotti

Trecroci

2016

Economica

View full text Add to dashboard Cite

In this paper we evaluate empirically the impact of fiscal policy on two key determinants\ud of long-term growth, i.e., private investment and productivity growth. We mostly focus on a\ud panel of 20 OECD economies from 1970 to 2009, although we also present some estimates based\ud on data for 80 developing economies. Our findings suggest that high public debt adversely\ud affects both aggregate investment spending and productivity growth, through distortions related\ud to the size of the public sector. We also find weak evidence of some nonlinear effects on\ud productivity, with government debt becoming more detrimental when above 85-90% of GDP\ud in advanded economies

show abstract

Section: Threshold Effects and Further Robustness Checksmentioning

confidence: 83%

The Impact of Government Debt, Expenditure and Taxes on Aggregate Investment and Productivity Growth

Salotti

Trecroci

2016

Economica

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…W opracowaniach, w których nie rozróżniono grupy badawczej (zob. tabela 3), można zauważyć, że w przypadku trzech spośród pięciu prezentowanych badań odnotowano niższą wartość bezpiecznego zadłużenia (Afonso, Jalles 2013;Egert 2015;Chen, Yao, Hu, Lin 2016). Najbardziej obszerne pod względem liczby krajów opracowanie, Afonso i Jallesa, wskazuje na próg bezpiecznego zadłużenia o wartości 59%.…”

Section: Wyniki Estymacji Modeli Panelowychunclassified

Wpływ zadłużenia publicznego na dynamikę wzrostu gospodarczego w krajach Europy Środkowo-Wschodniej

Karmela

2019

View full text Add to dashboard Cite

WstępOddziaływanie długu publicznego na wzrost gospodarczy oraz wysokość bezpiecznego poziomu zadłużenia po następstwach kryzysu finansowego w USA w 2007 r. stało się przedmiotem ożywionej dyskusji zarówno wśród ekonomistów, jak i polityków, a późniejsza dekoniunktura gospodarcza przyczyniła się do podjęcia działań zapobiegawczych w zakresie polityki monetarnej oraz fiskalnej. Wiązało się to często ze znacznym zwiększeniem zadłużenia publicznego lub nawet wystąpieniem kryzysu finansów publicznych w niektórych krajach, w tym Europy Środkowo-Wschodniej (Litwa, Łotwa). Znaczący wzrost obciążeń budżetowych skłania do refleksji nad tym, czy bezpieczny poziom długu, zapewniający stałe tempo wzrostu gospodarczego, został już przekroczony.Do zasadniczych celów badawczych artykułu należą ocena możliwości wpływu wysokości zadłużenia publicznego na dynamikę wzrostu gospodarczego w wybranych krajach oraz określenie stopnia ryzyka nadmiernego zadłużenia. Przeprowadzone analizy empiryczne koncentrują się na weryfikacji współistnienia zjawisk dużego długu publicznego i niskiego wzrostu PKB per capita, a także na określeniu, czy między tymi wskaźnikami zachodzi związek przyczynowo--skutkowy. Szczególną uwagę poświęcono maksymalnej dopuszczalnej wielkości zadłużenia w relacji do PKB. Warto jednak zaznaczyć, że istnieje wiele ograniczeń dotyczących badania zależności między tymi zmiennymi, a ekonomiści niestety nie są zgodni co sposobu, w jaki należy to robić. Ponadto istnieje pewne prawdopodobieństwo, że w krajach, które przekroczyły krytyczny poziom długu, wzrost gospodarczy nadal będzie stosunkowo duży. Przykładem takiej sytuacji może być brak załamania się wzrostu gospodarczego w USA po przekroczeniu wskazywa-* Zbigniew Karmela -magister, Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny, Katedra Makroekonomii,

show abstract

“…Afonso and Jalles [1] tried to link growth, productivity, and government debt using a panel of 155 developed and developing countries (period 1970-2008).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Competitiveness and Public Debts in Times of Crisis

Poufinas¹,

Galanos²,

Papadimitriou³

2018

View full text Add to dashboard Cite

It is observed that countries, possibly more than ever, try to remain or become (more) competitive. This has been felt especially during the recent economic crisis, when countries facing a high debt or deficit attempted to find solutions to overcome it. In most cases the first measures attempted to confront debt or deficit, whatever the problem was. Competitiveness and growth have been discussed but always came second. Sometimes, they were not even considered early enough, although they are of equal or even higher importance. We believe that a country should remain competitive at all times, especially at times of crisis, as it can help it contain its debt (public and private). We even trust that countries that maintain their competitiveness are more capable in weathering adverse economic environments. The purpose of this article is to prove, using an econometric model, the existence of a relationship between the external competitiveness of an economy and its public and private sector deficits, as measured by the relevant debt levels. We indeed find evidence that public and private debt is definitely linked to the country competitiveness as measured by GDP growth, GDP per capita, ease of doing business, tax rate, pensions and unemployment. This can be of use to institutions and policy makers when they want to decide how they will secure that their country is and remains competitive, especially in times of crisis.

show abstract

Growth and Productivity: The Role of Government Debt

Cited by 42 publications

References 40 publications

The Impact of Government Debt, Expenditure and Taxes on Aggregate Investment and Productivity Growth

The Impact of Government Debt, Expenditure and Taxes on Aggregate Investment and Productivity Growth

Wpływ zadłużenia publicznego na dynamikę wzrostu gospodarczego w krajach Europy Środkowo-Wschodniej

Competitiveness and Public Debts in Times of Crisis

Contact Info

Product

Resources

About