Gerenciamento De Risco Na Comercialização Do Arroz

Abstract

O gerenciamento de risco na comercialização do arroz é de grande importância na minimização das perdas financeiras e na melhor alocação dos recursos produtivos da atividade. Nessa perspectiva, o estudo faz uma análise do risco da atividade orizícola aplicando a métrica Value at Risk (VaR). Especificamente, o artigo teve dois objetivos. O primeiro foi avaliar o nível de risco que os produtores de arroz estão expostos no processo de comercialização da commodity. O segundo objetivo, por sua vez, consistiu em avaliar a aplicabilidade da métrica VaR na mensuração do risco de mercado do arroz identificando qual a melhor maneira de se estimar o risco da commodity, a saber: método paramétrico ou não paramétrico. Assim, a metodologia e a forma de análise dos resultados baseiam-se na mensuração do nível de risco de mercado do arroz usando a métrica VaR, empregando os métodos de cálculo paramétrico e não paramétrico. De acordo com os resultados, conclui-se que os agricultores estão expostos a um alto risco de oscilação de preços, o que pode levar a perdas financeiras e a descapitalização do setor. Adicionalmente, conclui-se que a métrica usada é uma valiosa ferramenta na gestão de risco e que, para o caso do arroz, apenas o método não paramétrico é indicado para a estimação do VaR, uma vez que a série de preços não apresentou uma distribuição normal.

VaR histórico como ferramenta de avaliação da diversificação de fundo de ações

“…Além do VaR ser uma medida de gestão de risco para uma carteira de investimentos de ações, a pesquisa de Arêdes (2013) indicou que o cálculo do VaR pelo modelo de simulação histórica foi mais adequado ao VaR paramétrico para a commodity avaliada, o arroz. Arêdes (2013) destacou a alta flutuação de preços da commodity e a atuação do VaR como uma ferramenta de gerenciamento de risco.…”

Historical VaR as a stock fund diversification assessment tool

“…In addition to VaR being a risk management measure for an equity investment portfolio, the research of Arêdes (2013) indicated that the VaR calculation by the historical simulation model was more suitable than the parametric VaR for the commodity evaluated, the rice. Arêdes (2013) highlighted the high variance of commodity prices and the performance of VaR as a risk management tool.…”