Fair Value of Biological Assets: An Interdisciplinary Methodological Proposal

Abstract

Given the complexity of measuring the fair value of agricultural biological assets, which generally do not have an active market and are dependent on climatic, environmental and biological factors, there is a need for an interdisciplinary view that considers inputs other than economic and accounting. In this sense, the present theoretical essay aims to propose an interdisciplinary methodology to measure the fair value of agricultural biological assets considering also the agronomic factors. As a method, a bibliographic research of an exploratory-descriptive nature was adopted. To support the interdisciplinary methodological proposal, a theoretical framework was developed using the disciplinary lenses of accounting, economics and agronomy, with a focus on agrometeorological modeling. In addition to the methodological proposition, an application was made in the sugarcane sector to demonstrate the behavior and range of the variables. The main contribution of this study is the proposition of an innovative measurement methodology, which considers the agronomic aspects in accounting measurement, which can result in an improvement in the quality of the information, mainly as regards reliability. JEL Code: O32, Q16, C18.

Pengaruh Biological Asset Intensity, Konsentrasi Kepemilikan Dan Profitabilitas Terhadap Pengungkapan Aset Biologis

“…Beberapa penelitian menemukan bahwa terdapat hubungan yang positif antara intensitas aset biologis dan pengungkapan wajib. Karena intensitas aset nonkeuangan tinggi, perusahaan cenderung menggunakan nilai wajar karena hal tersebut meningkatkan informasi nilai kepada investor (Birch and Tyfield 2012;Cavalheiro et al 2019).…”

“…Semakin tinggi rasio konsentrasi kepemilikan yang dimiliki perusahaan, maka semakin rendah tingkat pengungkapan atas aset biologisnya. Hal tersebut terjadi karena perusahaan dengan kepemilikan terkonsetrasi yang tinggi akan menimbulkan masalah keagenan dan biaya agensi yang tinggi sebagai akibat dari tidak meratanya informasi atau pengungkapan yang dilakukan tidak secara maksimal (Birch and Tyfield 2013;Cavalheiro et al 2019). Penelitian yang menyatakan bahwa konsentrasi kepemilikan berpengaruh terhadap pegungkapan aset biologis diteliti oleh (Riski et al 2019;Aliffatun and Sa'adah 2020;Azzahra et al 2020).…”

“…Penelitian yang menyatakan bahwa konsentrasi kepemilikan berpengaruh terhadap pegungkapan aset biologis diteliti oleh (Riski et al 2019;Aliffatun and Sa'adah 2020;Azzahra et al 2020). Sedangkan penelitian yang menyatakan bahwa konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh terhadap pegungkapan aset biologis diteliti oleh (Gonçalves and Lopes 2014;Daly and Skaife 2016;Yurniwati et al 2018;Cavalheiro et al 2019;Alfiani and Rahmawati 2019;Putri and Siregar 2019). Berdasarkan uraian tersebut, mayoritas penelitian menyatakan bahwa konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh terhadap pegungkapan aset biologis maka dapat dibuat hipotesis kedua yaitu: konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh terhadap pengungkapan aset biologis.…”

“…Tinggi atau rendahnya profitabilitas yang dicerminkan oleh perbandingan laba bersih setelah pajak dan total ekuitas yang dimiliki perusahaan agrikultur tidak menjadi faktor pendorong perusahaan untuk melakukan pengungkapan aset biologisnya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang menyatakan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap pengungkapan aset biologis (Gonçalves and Lopes 2014;Daly and Skaife 2016;Selahudin et al 2018;Cavalheiro et al 2019;Alfiani and Rahmawati 2019;Gustria and Sebrina 2020). Sedangkan penelitian yang tidak sejalan dengan penelitian ini menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap pengungkapan aset biologis (Riski et al 2019).…”

Impacto das Emendas às IAS 16 e IAS 41 na Posição Econômico-financeira das Empresas Sucroenergéticas Brasileiras

“…Thus, a possible explanation for maintaining the use of DCF is that, at the time of the closing of the financial statements, a significant part of the sugarcane crops are in total biological transformation and, therefore, standing cane is considered immature for harvest, which suggests that there is no active market to determine fair value at this stage of maturity. However, to minimize the adverse effects of measurement, the fair value of biological assets, in the absence of an active market, Cavalheiro, Gimenes, Binotto, and Fietz (2019) propose that the measurement by the DCF should involve an interdisciplinary triangulation that comprises accounting, economical, and agronomical knowledge to obtain the present value of cash flows.…”