Failure processes and causes of company bankruptcy: a typology

Abstract

Purpose - The purpose of this paper is to show that previous research about financial and non-financial causes of bankruptcy has neglected the time dimension of failure. The paper seeks to gain deeper insight into the failure process of a company, giving it a more grounded understanding of the relationship between the characteristics of a company, the underlying causes of failure and the financial effects. Design/methodollogy/approach - The findings are based on a literature overview and in-depth case study research. Findings - Four types of failure processes were observed: the failure process of unsuccessful startups, the failure process of ambitious growth companies, the failure process of dazzled growth companies, and the failure process of apathetic established companies. Between these four failure processes, there exist major distinctions in terms of the presence and the importance of specific causes of bankruptcy, i.e. errors made by management, errors in the corporate policy and the importance of external factors. Research limitations/implications - The results of the study are based on qualitative, case study research. No attempt is made to quantify the existence and the importance of the findings. The major constructs that emerged as important in the research are well-known concepts in the management literature. As a consequence, they should be further developed in order to quantify their effect in large-scale studies. Practical implications - Based on the findings, stakeholders of a company can have a clearer view of both the time dimension inherent in corporate failure and the impact of their own actions on bankruptcy. Originality/value - The paper lays the ground for understanding the process of company failure. Company failure does not happen overnight and therefore a longitudinal and holistic perspective is needed

Do Firm Failure Processes Differ Across Countries: Evidence From Finland and Estonia

“…For instance, terms such as trajectory (Argenti 1976), patterns (Crutzen, Van Caillie 2010), process (Ooghe, De Prijcker 2008;Laitinen 1991), pathways (Moulton et al 1996) and extinction (Sheppard, Chowdhury 2005) have been applied for similar concepts, whereas different authors have even treated the same terms varyingly. A number of studies break the failure process into phases and apply either financial variables (Laitinen 1993), reasons for failure (Argenti 1976;Richardson et al 1994) or both of them (Ooghe, De Prijcker 2008) to describe decline.…”

O graniczenia m ałych f irm w w ykorzystaniu z ewnętrznych źródeł wsparcia dla ich przetrwania

“…Wśród czynników pochodzących z otoczenia firmy, mających negatywny wpływ na jej przetrwanie, wymienia się: kondycję branży, warunki makroekonomiczne [Liao 2004], politykę, warunki ekonomiczne, społeczne, technologię, system prawny, dostawców, nabywców, substytuty, konkurentów, potencjalnych wchodzących [Crutzen, Van Caillie 2007], politykę, warunki ekonomiczne, technologie, wpływ innych krajów, klientów, dostawców, konkurentów, banki i instytucje finansowe, udziałowców, grupy interesu, nieszczęśliwe wypadki [Ooghe, De Prijcker 2006], "niewypłacalność" (insolvency), "zaprzestanie działalności" (discontinuance), "pozbycie się przedsię-biorstwa" (disposed of), "upadłość" (collapse) [por. Storey 1994;Watson, Everett 1996].…”

“…1993, Larson, Clute 1979Edwards 1992;Baldwin i in. 1997;Ooghe, De Prijcker 2006;Hall 1994] czy też zbyt dużej przewadze umiejętności technicznych nad zarządczymi [Larson, Clute 1979]. Z drugiej strony występują niedostatki w zarządzaniu, które mogą przybrać formę zbyt małych umiejętności w zarządzaniu operacyjnym [Hall i Young 1991], niewystarczających umiejętności zarządzania z zakresu finansów i rachunkowości [Boyle, Desai 1991;Haswell, Holmes 1989;Holland 1998;Peacock 2000;Korol, Prusak 2005;Ooghe, De Prijcker 2006;Mehralizadeh, Sajady 2008], niewystarczających lub braku umiejętności z zakresu marketingu i badania rynku [Bradley III, Moore 1998;Holland 1998;Pasanen 2005], niewystarczającej zdolności do dostosowania firmy do zmieniających się warunków otoczenia [Thornhill, Amit 2003].…”

Vers une taxonomie des profils d’entrée dans un processus de défaillance

“…Même si aucune des recherches précédentes ne se focalise sur la défaillance des micro-et petites entreprises, le tableau 3 montre que nos résultats sont cohérents avec les profils mis en évidence par Argenti (1976), Malecot (1981), Thornhill et Amit (2003) et Ooghe et De Prijcker (2006). En effet, les profils 2, 3 et 4 ont été présentés par les auteurs précédents : ils ne semblent donc pas particuliers aux micro-et petites entreprises en difficulté.…”

“…Seuls Argenti (1976), Malecot (1981), Thornhill et Amit (2003) et Ooghe et De Prijcker (2006) ont publié ce type de recherche.…”