Factors that Determine and Influences Foreign Exchange Rates

Abstract

The Foreign Exchange rate is very much crucial for determining the economic health level of the country. The foreign exchange rate provides financial stability, enhances purchasing power and allows global trades. This rate usually fluctuates due to the market forces which control the supply and demand of the currency. Nominal and relative inflation and income level have a substantial effect on determining the exchange rates. Government measures, international situations, natural disasters or any unexpected situation like Covid-19, Rohingya crisis etc. can affect the exchange rates. Besides this, the interaction between the factors can create different reasoning to affect the market. This study tries to identify some factors with relevant examples.

Pengaruh Faktor Ekonomi Makro, Kestabilan Politik dan Harga Minyak Dunia pada Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat

“…Menurut Akter (2021), nilai tukar dipengaruhi oleh inflasi. Inflasi merupakan terjadinya kenaikan harga secara umum untuk barang dan jasa, serta kecenderungan tersebut terjadi secara terus menerus dalam dalam periode waktu tertentu.…”

“…Semakin tinggi suku bunga, maka semakin tinggi pula imbal hasil yang diperoleh investor asing dari investasi yang dilakukannya. Menurut Akter (2021), banyaknya investor asing yang berinvestasi akan menyebabkan meningkatnya permintaan terhadap mata uang domestik, sehingga akan berdampak pada penguatan nilai tukar mata uang. Dari penjelasan tersebut, penelitian ini merumuskan hipotesis kedua (H2) sebagai berikut: H2: Suku bunga berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai tukar.…”

“…Menurut kajian Nabi et al (2021), kestabilan politik merepresentasikan efektivitas pemerintahan, kualitas layanan publik, layanan sipil, dan kualitas kebijakan, serta penerapannya. Berdasarkan kajian Akter (2021), semakin tinggi kestabilan politik suatu negara, maka semakin tinggi pula kepercayaan investor terhadapnya, termasuk investor asing. Investor asing akan merasa aman untuk menginvestasikan dananya pada negara yang mempunyai kestabilan politik yang baik, karena mereka percaya bahwa dananya akan terkelola dengan baik dan jauh dari risiko-risiko yang tidak diinginkan.…”

“…Dengan demikian, suku bunga berpengaruh signifikan dan positif terhadap nilai tukar. Hasil tersebut sesuai dengan hasil penelitian Wijaya et al (2019), Chávez (2020), Akter (2021), Kataria dan Gupta (2018), serta Amjad (2020). Ketika terjadi kenaikan suku bunga, maka kondisi tersebut memberikan dampak positif terhadap nilai tukar.…”

Short and Long Term Analysis of Foreign Exchange Rates Based on Income Levels

“…According to Akter (2021) There are five most important factors in affecting the exchange rate, namely inflation, differences in interest rates, differences in income levels, government control, and changes in expectations. These factors drive demand and supply and create exchange rates at a new equilibrium, but there are other factors such as political stability, term of trade, and market valuations that play an important role in determining currency demand and changes in foreign exchange rates.…”