El éxito de los procesos de fusión en el mercado de auditoría: el caso de PriceWaterhouseCoopers

Barberá, Cristina de Fuentes; Benau, María Antonia García; Martínez, María Consuelo Pucheta; Barbadillo, Emiliano Ruiz

doi:10.1016/j.rcsar.2014.03.005

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“…We operationalize the variable of interest through the audit firm's market share, MARKET_SHARE it , measured as the audit firm's turnover i divided by total turnover generated by the whole audit market in year t (MS_TURN), following prior research (Lennox & Pitman, 2010;Ruiz-Barbadillo et al, 2015). We are aware that the audit firms might have cut their audit fees in order to retain their clients.…”

Section: Methodsmentioning

confidence: 99%

“…Following prior literature (Wilson & Grimlund, 1990;Lennox and Pitman, 2010;Ruiz-Barbadillo et al, 2015), we estimate the economic losses through the audit firm's relative weight in the audit market; that is, we analyze the variations in the audit firm's market share. We measure the auditor's market share through its turnover as well as its number of clients.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

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The economic impact of audit failures

Barberá

Porcuna

2022

Rev. contab.

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This paper examines the economic consequences associated with an audit failure in the field of statutory auditing services, by analyzing changes in the audit firm’s market share around the time of the investigation process undertaken by the Spanish Public Oversight Board. We explore the variations in audit market share by applying the difference in differences method to a treatment group of 70 sanctioned audit firms and a matched control group of 70 non-sanctioned audit firms. The period of analysis covers the years from 1999 to 2015. Our results show that the sanctioned audit firms suffered a significant decrease in their relative number of clients. Moreover, this measure of market share decreased not only after the publication of the sanction disclosure (which may be attributed to reputational losses) but also after the initiation of the investigation (which may be attributed to the firm’s reluctance to audit risky clients). Findings are similar for both small and large firms when the market share is measured in terms of clients, whereas the evidence is weak concerning variations in their turnover-based market share. Our conclusions could be of interest for audit firms and also for audit regulators when designing disciplinary systems. Este trabajo examina las consecuencias económicas asociadas a un fallo de auditoría en el ámbito de los servicios de auditoría legal, analizando los cambios en la cuota de mercado de la firma de auditoría en torno al momento del proceso de investigación emprendido por el Consejo de Supervisión Pública español. Exploramos las variaciones en la cuota de mercado de la auditoría aplicando el método de diferencia en diferencias a un grupo de tratamiento de 70 firmas de auditoría sancionadas y a un grupo de control emparejado de 70 firmas de auditoría no sancionadas. El periodo de análisis abarca los años comprendidos entre 1999 y 2015. Nuestros resultados muestran que las firmas de auditoría sancionadas sufrieron un descenso significativo en su número relativo de clientes. Además, esta medida de la cuota de mercado disminuyó no sólo después de la publicación de la comunicación de la sanción (lo que puede atribuirse a las pérdidas de reputación), sino también después del inicio de la investigación (lo que puede atribuirse a la reticencia de la empresa a auditar clientes de riesgo). Los resultados son similares tanto para las pequeñas como para las grandes empresas cuando la cuota de mercado se mide en términos de clientes, mientras que la evidencia es débil en lo que respecta a las variaciones de su cuota de mercado basada en el volumen de negocio. Nuestras conclusiones podrían ser de interés para las firmas de auditoría y también para los reguladores de la auditoría a la hora de diseñar sistemas disciplinarios.

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Section: Methodsmentioning

confidence: 99%

Section: Introductionmentioning

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The economic impact of audit failures

Barberá

Porcuna

2022

Rev. contab.

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“…Los objetivos eran alcanzar el crecimiento de la compañía en términos de cifra de negocios y aumentar la cuota de mercado. Utilizaron metodología aplicada, tomando datos anuales desde 1997 a 2003, incluyendo 5 años posteriores a la fusión que se llevó a cabo en 1998; después de analizados, establecieron un contraste de hipótesis "test no paramétrico de reacciones extremas de Moses", estimando la facturación de las firmas en la situación de no haberse fusionado, frente a la facturación de sus competidores (Fuentes, García, Pucheta, & Ruíz, 2015).…”

Section: Revisión De Documentosunclassified

“…Encontraron que ambas compañías hubieran alcanzado una cuota de mercado y una facturación inferior a la de sus competidores si no se hubieran fusionado, sin embargo, la firma fusionada alcanzó una cuota de mercado y una facturación superior a la de sus competidores más relevantes. Concluyen entonces, que la firma resultante ha alcanzado un grado de penetración en el mercado de auditoría más elevado con relación al de sus competidores directos (Fuentes, García, Pucheta, & Ruíz, 2015).…”

Section: Revisión De Documentosunclassified

Administración de los procesos de internacionalización aplicables al Departamento de Boyacá

Castro-Hernández¹,

Carvajal²

2020

Rev. Estrateg. Organ.

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Introducción: Llevar a cabo un proceso de internacionalización exitoso, implica para las economías, una adaptación de modelos o estructuras de acuerdo a sus condiciones de crecimiento y desarrollo. Para Boyacá, el panorama sugiere que es necesario aunar esfuerzos y hacer frente a los retos, que los procesos de internacionalización involucran. Por ello, el principal objetivo de este trabajo es determinar la(s) estructuras de procesos de internacionalización tomadas por distintas economías del mundo que mejor correspondan al contexto económico del departamento. Metodología: se basó en una revisión teórica de dichos procesos expuestos en veinte artículos seleccionados para el desarrollo de este trabajo; en ella también se establecieron los criterios para realizar el análisis evaluativo que diera lugar a los resultados. Resultados: se presentan mediante una matriz de evaluación ordinal y un resumen de los artículos seleccionados. Como conclusión se encuentra que el modelo más adecuado, orientado al fortalecimiento de la economía de la región es el expuesto en el trabajo “Internacionalización de Nuevas Empresas de Economía Emergente: el papel de las Diferencias dentro del País”.

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External investigations and disciplinary sanctions against auditors: the impact on audit quality

Barberá

Illueca

Pucheta‐Martínez

2015

SERIEs

Self Cite

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In this paper, we provide empirical evidence for the impact of disciplinary sanctions imposed on Spanish auditing firms and their engagement partners. The disciplinary sanctions resulted from external investigations, which revealed misapplications of auditing standards. In particular, we evaluate (a) the efficacy of the external supervisory board in identifying low-quality auditors and (b) the effectiveness of the disciplinary system in improving the quality of subsequent statutory audits performed by the sanctioned auditors. We employ two earnings management indicators as proxies for audit quality: loss avoidance through extraordinary items and abnormal accruals. And we compare these measures in the financial statements of client companies (auditees) audited by sanctioned and non-sanctioned auditors between 1995 and 2007. Our evidence is mixed. The results show that companies audited by Non-Big 4 sanctioned auditors in the pre-inspection period are less likely to avoid bottom-line losses. Additionally, we conclude that use of this earnings management tool decreases in the post-investigation period for all sanctioned auditors, whether Big 4 or Non-Big 4 firms. Contrary to our expectations, the enhancement performance on this measure of audit quality is observed only for smaller fines. The discretionary accrual approach to earnings management does not offer significant results, however. Therefore, the con- clusions are not robust, and further investigation is needed. A feasible explanation for the elusive conclusion may be based on the strong incentives for private firms to avoid bottom-line losses for financing purposes and to manipulate earnings to minimize tax payments.

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El éxito de los procesos de fusión en el mercado de auditoría: el caso de PriceWaterhouseCoopers

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Administración de los procesos de internacionalización aplicables al Departamento de Boyacá

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