Efficiency concept and investigations in insurance industry: A survey

Abstract

Most recent studies are based on benchmarking analysis allowing the measure of company efficiency relatively to a reference performance. Benchmarking is a helpful tool to analyze and promote efficiency in insurance companies. The fast development of X-efficiency notion makes traditional performance measures (ROA, ROE, etc.) obsolete. Indeed, various methods have been used, various input-output measures have been proposed and various research fields have been explored in insurance company investigation. So, after reviewing most known efficiency concepts and their definitions, this section explores the literature review of two principal points of discussion: the first point is focused on the different used techniques to measure efficiency, including the developed approaches to define inputs, outputs and their prices. The second point represents an overview of efficiency investigations in insurance industry.

Life insurance company efficiency: best method and proxies

“…So as Weiss (1986, p. 54) relates that "measurement of output volume is a difficult problem as services are not directly observable". Any efficiency score results obtained moreover can be "misleading or meaningless" if outputs and inputs are not defined properly Jarraya & Bouri, 2013). Also "careful analysis is required to isolate measurable factors that are directly proportional to the services provided" (Weiss, 1986, p. 55).…”

Ranking insurance firms using AHP and Factor Analysis

“…Performance measurement is one of the most important issues in todays' economy and many people prefer to have some idea on ranking different firms, which are active in one industry (Jarraya & Bouri, 2013). Any ranking strategy involves various criteria and, therefore, we need to use multi criteria decision making for ranking different alternatives such as Analytical hierarchy process (AHP) (Saaty, 1992), data envelopment analysis (DEA) (Charnes et al, 1978(Charnes et al, , 1994Andersen et al, 1993), Entropy and Technique for Order Preference by Similarity to Ideal Solution (TOPSIS) (Chen & Hwang, 1992).…”

Boas práticas administrativas e pedagógicas que contribuem para o desempenho em Matemática dos alunos do Ensino Fundamental II de escolas públicas municipais: análise de dados do Índice de Desenvolvimento da Educação Básica - IDEB e pesquisa exploratória em municípios de nível socioeconômico elevado

“…Segundo o Dicionário Michaelis, a palavra "eficiência" significa "capacidade de produzir um efeito; capacidade de realizar bem um trabalho ou desempenhar adequadamente uma função; qualidade do que é passível de aplicação vantajosa" (MICHAELIS, 2004). Ser eficiente, portanto, deveria ser um objetivo essencial para todas as organizações que empregam recursos de qualquer natureza, e desta forma o desenvolvimento de diversos mecanismos de avaliação e medição da eficiência em quaisquer processos em que a mesma se aplica tem sido uma preocupação da Ciência RHODES, 1978;LAWRENCE;TONE, 2007;ISHIZAWA, 2013;JARRAYA;BOURI, 2013;REZAEIANE;FOROUGHI, 2013). Dessa maneira, a escolha da técnica e das variáveis relacionadas à eficiência tem efeito importante na medição da mesma, pois o esforço científico dispendido nesta área produziu meios distintos de se realizar tal tarefa.…”

“…Assim sendo, os métodos de fronteira de eficiência são mais abrangentes do que os indicadores de desempenho, como os indicadores de qualidade industriais e os indicadores financeiros, pois a abordagem por indicadores permite apenas a avaliação a partir de um valor médio comparável, enquanto o objetivo dos métodos de medição de eficiência é avaliar a distância entre cada observação e uma fronteira de eficiência máxima RHODES, 1978;LAWRENCE;TONE, 2007;ISHIZAWA, 2013;JARRAYA;BOURI, 2013;REZAEIANE;FOROUGHI, 2013).…”

“…Em termos estritamente matemáticos, existem duas abordagens principais para se medir eficiência: a abordagem paramétrica, em que as técnicas empregadas se valem de parâmetros estatísticos relacionados a distribuições de probabilidade, como o método de Fronteira Estocástica, e a abordagem não paramétrica, que não faz uso de parâmetros estatísticos no cálculo da eficiência de cada unidade produtiva, onde se destaca o método de Análise Envoltória de Dados (Data Envelopment Analysis -DEA) (CHARNES; COOPER; RHODES, 1978;LAWRENCE;TONE, 2007;JARRAYA;BOURI, 2013). Estas duas abordagens visam especificar uma fronteira compartilhada por todas as unidades produtivas de uma amostra estudada, de forma que todas estas unidades produtivas têm seus respectivos desempenhos comparados na mesma fronteira de eficiência.…”