Econometrics of auctions by least squares

Abstract

This paper proposes a method to structurally estimate an auction model using a variation of OLS, under commonly held assumptions in both auction theory and econometrics. In spite of its computational simplicity, the method applies to a wide variety of environments, including interdependent values in general, and certain forms of endogenous participation and bidder asymmetry. Furthermore, it can be used for hypotheses testing about the shape of the valuation distribution, valuation interdependence, or existence of bidder asymmetry.JEL Codes: D44, C14.

Semiparametric Estimation of First-Price Auction Models

“…See for example Jofre-Bonet and Pesendorfer (2003); Rezende (2008); Li and Zheng (2009) ;Athey, Levin, and Seira (2011); Krasnokutskaya and Seim (2011) ;Athey, Coey, and Levin (2013); Groeger (2014) who have used similar, either fully-parametric or semi parametric, indirect moment based procedure to accommodate a large number of covariates. None of them, however, provide any asymptotic properties for their estimator.…”

Determinantes do lance vencedor em leilões de petróleo e gás: avaliando o caso brasileiro

“…Este artigo usa a metodologia de Rezende (2008) parainvestigar os determinantes do lance vencedor em leilões de bloco de petróleo e gás no Brasil. Há indicação de que os efeitos da "maldição do vencedor"de fato se manifestam nas estratégias adotadas pelas empresas nesses leilões.…”

“…Desse modo, embora haja espaço para melhora no desenho das licitações promovidas no Brasil, o desempenho dos leilões selados de primeiro preço (sem a possibilidade de lances por pacotes de blocos) não tende a ser muito inferior às alternativas possíveis. Rezende (2008) …”

“…2 Nesse sentido, é utilizada a metodologia de Rezende (2008). A despeito de sua simplicidade, ela consegue tratar adequadamente várias questões que aparecem em leilões de valores comuns.…”

“…A despeito de sua simplicidade, ela consegue tratar adequadamente várias questões que aparecem em leilões de valores comuns. Embora tenha algumas limitações, o método de Rezende (2008) permite obter estimativas estruturais (portanto, providas de causalidade) dos parâmetros do modelo.…”