Does the Presence of Institutional Investors in Family Banks Affect Profitability and Risk? Evidence from an Emerging Market

Abstract

This study aims to investigate whether the presence of institutional investors in family-controlled banks impacts their performance and risk. Using detailed data on Indonesian banks from 2001 to 2008 and controlling for various factors, our results first show that family-controlled banks are less profitable and more risky than other banks. Specifically, family presence, either under the form of direct ownership, pure single majority, or family directors, is related to higher default risk, income variability, and loan risk. However, the presence of institutional investors as a second stage block holder in family controlled banks tends to mitigate and even reverse such behavior by reducing risk-taking and improving performance. Our results are generally robust with regard to endogeneity issues and alternative specifications.

Pengaruh Tipe Kepemilikan Ultima Keluarga dan Negara Terhadap Risiko Likuiditas Bank

“…Selanjutnya World Bank (2020) juga menyatakan bahwa saat ini Indonesia adalah negara terpadat keempat di dunia, ekonomi terbesar ke-10 di dunia dalam hal paritas daya beli, dan merupakan anggota G-20. Setiyono & Tarazi (2014) menemukan bahwa bank-bank di Indonesia terutama yang dimiliki oleh keluarga cenderung menikmati pencapaian kinerja dan risiko yang tidak berlebihan jika pada saat yang sama terdapat kepemilikan institusi. Hal ini menegaskan bahwa kepemilikan ultima dalam menentukan perilaku pengambilan risiko khususnya risiko likuiditas pada perbankan di Indonesia menjadi semakin penting karena struktur kepemilikan perusahaan di Asia komplek dengan adanya kepemilikan piramida dibandingkan kepemilikan perusahaan di negara-negara Barat yang cenderung tersebar (Claessens et al, 2000;La Porta et al, 1999).…”