Demand for Bank Loans and Investment under Borrowing Constraints: A Panel Study of Japanese Firm Data

Credit rationing for Portuguese SMEs

“…These models assume that the credit market may be in disequilibrium and, therefore, the observed interest rate does not ensure that credit demand is equal to credit supply. Ogawa and Suzuki (2000), Atanasova and Wilson (2004), Shikimi (2005) and Carbo-Valverde et al (2009) estimated disequilibrium models to identify the presence of credit rationing in the economy. More recently, Kremp and Sevestre (2013) considered this methodology to analyze the determinants of credit demand and credit supply for French small and medium-sized enterprises (SMEs) and found that, even though banks adopted tighter standards in credit approval, French firms were not significantly affected by credit rationing, even after 2008.…”

Le financement des PME en Tunisie

“…C' est par la simple comparaison des valeurs convenables de la demande et de l'offre de crédit que les proportions d' entreprises rationnées sont mesurées. Les travaux pionniers de l'économétrie du déséquilibre visant à tester le rationnement du cré-dit (Laffont et Garcia, 1977 ;Sealey, 1979 ;Ito et Ueda, 1981) se sont traduits par un nombre croissant d' études des marchés du crédit en déséquilibre, par exemple : aux États-Unis (Perez, 1998), en Corée, au Japon (Ogawa et Suzuki, 2000), à Taïwan (Shen, 2002), au Royaume-Uni (Atanasova et Wilson, 2004), en Pologne ( Hurlin et Kierzenkowski, 2007) et en Belgique (Steijvers, 2008).…”

“…-Une fonction croissante de son niveau d'activité (Ito et Ueda, 1981 ;Ogawa et Suzuki, 2000). Le crédit permet à l'entreprise de produire plus que si elle se fonde uniquement sur sa capacité d'autofinancement et ses fonds propres.…”

“…entre le régime du rationnement (régime d' offre) et celui du non-rationnement du crédit (ré-gime de demande), c' est-à-dire qu' en fonction du montant désiré des crédits bancaires relativement au montant maximal octroyé, une entreprise non rationnée une année t, pourrait être rationnée une autre année et vice-versa (Ogawa et Suzuki, 2000 ;Atanasova et Wilson, 2004 Le tableau 4 présente les résultats pour la période de notre échantillon (2002)(2003)(2004)(2005)(2006). Nous observons que la proportion des PME tunisiennes qui demandent un crédit 9 et qui sonttotalement ou partiellement -rationnées sur le marché du crédit bancaire est élevée et croissante : soit 80 % en moyenne sur toute la période.…”

“…À l'instar de la plupart des travaux précédents (Ogawa et Suzuki, 2000 ;Shen, 2002 ;Atanasova et Wilson, 2004 ;Steijvers, 2008), afin d'alléger le problème d'hétéroscédasticité éventuel-lement présent dans l'échantillon, les variables de notre modèle sont exprimées en termes de ratios du total des actifs (de fin d'année précédente), au lieu de niveaux.…”