Crisis and organizational change: IASB’s response to the financial crisis

Abstract

Purpose The purpose of this study is to examine the International Accounting Standards Board (IASB)’s response to criticism and political pressure at the time of the global financial crisis through the lens of legitimacy theory. Design/methodology/approach This study constructs a thick description about a causal mechanism between social crisis and organizational change using a process-tracing approach that combines a historical narrative and a theoretical consideration. Findings The IASB faced criticism of its accounting standards for financial instruments and its governance structure during the financial crisis. This criticism represented the crises of pragmatic and cultural legitimacy. Facing these legitimacy crises, the IASB adopted such legitimation strategies as normalization and restructuring to repair its legitimacy. Additionally, in these repairing processes, the IASB, as a bonus, became institutionally embedded itself in the global political arena and succeeded to strengthen its legitimacy. Originality/value The study suggests that the financial crisis had a significant impact on the standardization of transnational accounting. Indeed, the crisis was an important turning point of the IASB’s work on revising its accounting standards to reduce complexity and altering its Constitution. Moreover, the authors bridge the gaps in the literature on accounting and legitimacy by examining how the IASB used particular legitimacy repair strategies when facing its legitimacy crises

El análisis cualitativo de nexos causales: El aporte del process-tracing a las ciencias de la gestión

“…El process-tracing viene siendo utilizado con creciente frecuencia en las ciencias de la gestión y el estudio organizacional, incluyendo varios trabajos sobre cuestiones estratégicas (Derbyshire, 2020;Kusano & Sanada, 2019;Nguyen, Chileshe, Rameezdeen, & Wood, 2019;Rey-García, Calvo, & Mato-Santiso, 2019;Muñoz, Cacciotti, & Cohen, 2018;Tessem, 2018;Dossa & Kaufer, 2014). Desafortunadamente, son escasos los trabajos que se ocupan de analizar sus fortalezas metodológicas, ponderar su aporte a la disciplina, e ilustrar analíticamente su aplicación en estudios concretos, más aún en la región iboeroamericana.…”

“…En estos estudios, la mayoría tiene un enfoque cuantitativo (testeo experimental mediante simulación por computadora, rastreo del cursor, registro de navegación, rastreo ocular y protocolos verbalizados, entre otros), y solo 13 publicaciones en Scopus y 11 en Web of Science adoptan la aproximación cualitativa materia del presente trabajo, todas ellas publicadas recién en los últimos cinco años. Estos estudios cubren un amplio espectro de temas que incluyen innovación (Liu, 2019;Di Paola & Spena, 2019;Makarevich, 2017), sostenibilidad (Muñoz, Cacciotti, & Cohen, 2018;Dossa & Kaufer, 2014), diseño de procesos (Soutrisna & Goulding, 2019), planeamiento (Derbyshire, 2020), capacidad institucional (Evans, 2017), cambio organizacional (Kusano & Sanada, 2019), gestión de riesgo (Timmer & Kaufmann, 2019), alianzas estratégicas (Rey-García, Calvo, & Mato-Santiso, 2019), gestión de stakeholders (Nguyen, Chileshe, Rameezdeen, & Wood, 2019) y satisfacción del consumidor (Tessem, 2018). Conviene notar que todos estos trabajos están publicados en inglés y no se ocupan de organizaciones en la región iberoamericana.…”

“…En cuanto a la forma de implementación del process-tracing, las pautas más recurrentes de diseño y aplicación de este método incluyen: a) la aproximación abductiva para el refinamiento de postulados teóricos (Kusano & Sanada, 2019;Nguyen, Chileshe, Rameezdeen, & Wood, 2019); b) el uso de un número limitado de casos (Soutrisna & Goulding, 2019); c) la combinación de distintas técnicas de recolección de información, incluyendo entrevistas a profundidad, grupos focales, observaciones, revisión de archivos y reportes en medios, entre otros (Liu, 2019;Tesssem, 2018;Dossa & Haeufer, 2014); d) la obtención de datos sobre periodos largos de tiempo y la identificación de trayectorias temporales (Soutrisna & Goulding, 2019;Liu, 2019;Tessem, 2018); e) la aplicación de pruebas de causación como las planteadas por Van Evera (Derbyshire, 2020;Tessem, 2018), con particular atención a la equifinalidad (Kusano & Sanada, 2019); y f) el uso de narraciones pormenorizadas y descripciones densas de los procesos investigados (Kusano & Sanada, 2019;Soutrisna & Goulding, 2019;Evans, 2017). 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Finalmente, es importante añadir que este método también está ausente en la literatura sobre métodos de investigación en gestión, como puede constatarse tras revisar los principales textos metodológicos en la disciplina (Cassell & Cunliffe, 2018;Gupta & Awasthy, 2015;Weathington, Cunningham, & Pittenger, 2012;Saunders, Lewis, & Thornhill, 2009;Broussine, 2008;Greener, 2008;Adams, Khan, Raeside, & White, 2007;Neergaard & Parm, 2007;Tharenou, Donohue, & Cooper, 2007;Quinton & Smallbone, 2006;Lancaster, 2005;Thomas, 2003;Partington, 2002;Thietart & Wauchope, 2001;…”

Hedging Practice In Russia: Problems And Prospects

“…In Kim, Si Xia, and Zhang (2018) study found that hedging can reduce a company's information imbalance and reduce the risk of financial collapse through curbing pessimistic expectations as well as reducing excessive investment. As a result of the global financial crisis, the IFRS Board has faced serious criticism of accounting standards for financial instruments (Kusano & Sanada, 2019). However, studies by many authors, notably Li, Sougiannis, and Wang (2017), Chang, Donohoe, and Sougiannis (2016), Gumb, Dupuy, Baker, and Blum (2018), Schwarzbichler, Steiner, and Turnheim (2018), testify to information advantages of formation of financial statements under IFRS for the purposes of management of financial instruments on the basis of increase of prognostic value of reporting information.…”

Improving Communication Through Financial Statements: Some Effects of Аpplying the International Accounting Standards Board Initiative

“…(and some of them have come into force). These new standards and changes are the result of the Board's longstanding efforts to provide an adequate response to the reporting problems posed by the 2008 financial crisis (Ball, 2016), (Kusano & Sanada, 2019). They are also the result of an effort to improve the quality of the financial statements prepared in accordance with International Accounting Standards / International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS) and for better communication with the users of financial statement information.…”