Comparison of the approaches mean-variance and mean-semivariance to choose an agricultural portfolio

León-Herrera, Albert; Martínez-Damián, Miguel Ángel; Garza-Bueno, Laura Elena

doi:10.5154/r.rchsh.2014.04.020

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“…Preciado y Camacho (2009) aplican la metodología de Markowitz para encontrar portafolios óptimos creadas a partir de diferentes alternativas de inversión ofrecidas por los Fondos de pensiones voluntarias de Skandia, teniendo en cuenta los diferentes tipos de actitudes de riesgo y aversión al riesgo de los inversores. León, et al (2015), comparan el método propuesto por Markowitz (mediavarianza) contra el método propuesto por Estrada (media-semivarianza), para un portafolio de agricultura. Al realizar una prueba t se concluye que en promedio, el comportamiento de los portafolios con ambos métodos es el mismo.…”

Section: Revisión De Literaturaunclassified

Riesgo de mercado en Portafolios mexicanos previo a la crisis COVID-19: Portafolio de renta fija vs Portafolio de capital

Torres

Aguayo

Pérez

2021

REMEF

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El objetivo de la investigación es mostrar las ventajas que tienen las inversiones en Portafolios de renta fija respecto a los de capital en el periodo de estudio. Se realiza un comparativo de ambos Portafolios de enero 2017 a mayo 2019, teniendo como métrica el VaR paramétrico al 99.9% de confianza para cada Portafolio. Los resultados, muestran que el inversionista obtiene una mayor cantidad de ganancias ($9,778.14) en el Portafolio de renta fija al invertir $1,000,000 a 28 días, por lo que previo a la crisis COVID-19 se observa que fue viable invertir en este tipo de Portafolio. Como limitación se asumen rendimientos gaussianos. El trabajo es original porque con datos reales del mercado mexicano empíricamente se muestra que previamente al periodo de crisis COVID-19 el Portafolio de renta fija fue mejor en rendimientos que los Portafolios de capitales. Finalmente se concluye que hoy en día lo anterior no ocurre, debido a la gran caída que han tenido las tasas de referencia en México derivada de la crisis sanitaria COVID-19, incluso se vislumbran a la brevedad tasas reales negativas.

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Section: Revisión De Literaturaunclassified

Riesgo de mercado en Portafolios mexicanos previo a la crisis COVID-19: Portafolio de renta fija vs Portafolio de capital

Torres

Aguayo

Pérez

2021

REMEF

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“…Preciado y Camacho (2009), aplican la metodología de selección de portafolios óptimos de inversión del tipo Markowitz a partir de diferentes alternativas pensionarias. León, et al (2015), proponen el modelo de Estrada (media-semivarianza), para un portafolio con activos financieros de agricultura. Algunas investigaciones con portafolios aplicadas en América Latina se muestran en Mora, et al (2010), quienes utilizan cuatro métodos distintos en las siete Bolsas de Valores más relevantes de América Latina en el periodo 2001-2006.…”

Section: Revisión De Literaturaunclassified

Afectaciones financieras en los principales países de América Latina con mayores registros de COVID-19

Aguayo

2021

REMEF

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El objetivo de la investigación es determinar las afectaciones que ha causado la pandemia COVID-19 en los principales mercados de América Latina (Brasil, Argentina, Colombia y México). Se realiza un análisis del Valor en Riesgo a diferentes niveles de confianza para la conformación de portafolios de inversión óptimos del tipo Markowitz y Sharpe en los componentes del BOVESPA, S&P Merval, COLCAP y S&P BMV/ IPC. Los resultados muestran que para ambos tipos de portafolios las mayores pérdidas esperadas las tiene el mercado argentino y las menores el mexicano. Por lo que de las economías analizadas en esta investigación es más recomendable invertir en el mercado accionario de México. Como limitación se asume el supuesto de rendimientos gaussianos. El trabajo es original porque los datos históricos diarios consideran el periodo del COVID-19. Se concluye que, a pesar, que Brasil es el país con mayor número de contagios por COVID-19 de América Latina, con base en la métrica de Valor en Riesgo, Argentina es el más afectado financieramente y México el menor.

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Crop Diversification Strategy to Improve Economic Value in Brazilian Sugarcane Production

et al. 2018

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Core Ideas The authors evaluated economically different treatments for sugarcane renewal. The authors present the impact of the diversification on sugarcane production on venture risk. The authors used the real options theory with a polynomial approach to model the managerial flexibility in exchanging sugarcane with soybean. Crop diversity is beneficial to rural properties in terms of reducing business risks and increasing agricultural revenues. In sugarcane (Saccharum spp) farming, crop diversity using rotation or succession planting remains a paradigm for rural producers, largely because the productive cycle of sugarcane differs from that of annual crops, obliging farmers to grow it for between 4 and 6 yr to compensate for the high initial investment in planting. Sugarcane producers in Brazil only plant another crop at the end of the cycle to renew the plantation. The present study questions this paradigm by using the real options theory to capture the value of managerial flexibility in diversifying production to minimize risk and increase revenue by alternating between sugarcane and soybean (Glycine max) crops, considering a polynomial model that combines market and yield volatility. To that end, the research data were based on an experiment performed over 6 yr using different sugarcane succession systems on a rural property in the region of Jaboticabal, São Paulo, Brazil. Results suggest that succession planting of soybean/crotalaria/soybean/sugarcane exhibited the best agronomic and economic–financial performance and that diversifying crops using the portfolio theory increased the value of the project. Greater return on investment was obtained by replacing sugarcane with soybean, making it possible to opt for the crop change at the third cane cutting, a completely new scenario in Brazil, the largest sugarcane producer in the world.

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Comparison of the approaches mean-variance and mean-semivariance to choose an agricultural portfolio

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Riesgo de mercado en Portafolios mexicanos previo a la crisis COVID-19: Portafolio de renta fija vs Portafolio de capital

Riesgo de mercado en Portafolios mexicanos previo a la crisis COVID-19: Portafolio de renta fija vs Portafolio de capital

Afectaciones financieras en los principales países de América Latina con mayores registros de COVID-19

Crop Diversification Strategy to Improve Economic Value in Brazilian Sugarcane Production

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