Closing the gender gap in pensions: A microsimulation analysis of the Norwegian NDC pension system

Abstract

Abstract:In this paper we use an advanced micro-simulation model to study the distributional effects of the reformed Norwegian pension system with a particular focus on gender equality. The reformed Norwegian system is based on the NDC-formula with fixed contribution/accrual rates over the active life-phase and with accumulated pension wealth being transformed into an annuity upon retirement. A number of redistributive components are built into the system that makes it deviate from complete actuarial fairness: a unisex annuity divisor, a ceiling on annual earnings, generous child credits, a possibility for widows/widowers to inherit pension rights from a deceased spouse, a targeted guarantee pensions with higher benefit rates to single pensioners compared to married/cohabitating pensioners, and finally the tax system that is particularly progressive in its treatment of pensioners and pension income. Taking complete actuarial fairness as the point of departure, we conduct a stepwise analysis to investigate how these different components of the National Insurance pension system impact on the gender gap in pensions and on inequality in the distribution of pension income within a cohort of pensioners. Keywords SammendragDenne artikkelen bruker mikro-simuleringsmodellen MOSART til å studere fordelingsvirkningene av det reformerte pensjonssystemet i Folketrygden. Vi undersøker hvilken betydning ulike komponenter i det nye systemet -blant annet kjønnsnøytralt delingstall, omsorgsopptjening og arv av pensjonsrettigheter mellom ektefeller -har for forskjellen mellom menns og kvinners pensjon og for den generelle ulikheten i pensjonsinntekt blant fremtidige alderspensjonister. Våre analyser skiller seg på en rekke punkter fra tidligere studier av fordelingsvirkningene av det reformerte pensjonssystemet. Vi konsentrerer oppmerksomheten om hvordan opptjeningsreglene i det nye pensjonssystemet slår ut for én fødselskohort, og vi ser på tre ulike utfall: fordelingen av pensjonsinntekt tidlig i pensjoneringsfasen, fordelingen av gjennomsnittlig pensjonsinntekt over hele individets pensjoneringsforløp og summen av pensjonsinntekter over pensjoneringsforløpet. Videre ser vi, i motsetning til tidligere studier, ikke bare på fordelingen av individinntekt men også på ekvivalert husholdsinntekt og et (nyutviklet) individuelt inntektsbegrep som tar høyde for forskjell i stordriftsfordeler mellom enslige og gifte/samboende pensjonister.

A woman’s cause? Popular attitudes towards pension credits for childcare in Norway

“…We are particularly interested in assessing whether and to what extent attitudes towards child credits vary according to gender, socio-economic status and the division of labour within the family, especially whether attitudes are predominantly gendered in the sense that child credits are consistently more popular among women compared to men, or whether internal socio-economic cleavages and cleavages related to family type compete with or outweigh gender differences. The former could be expected given that child credits are most often portrayed as particularly women friendly in public debates and because a large fraction of women stand to receive credits at some point in their life-course (Halvorsen and Pedersen, 2019). It would also be consistent with a common belief in feminist research that all women benefit if care work is politicized (Halsaa, 1987;Iversen and Rosenbluth, 2010).…”

“…The universal persistence of a significant gender gap in pensions is a growing concern among social policy analysts and policy makers (Bettio et al, 2012;Burkevica et al, 2015;Chłoń-Domińczak, 2017;Halvorsen and Pedersen, 2019;Jefferson, 2009). The median individual pension income of female pensioners is lower than that of their male peers, and older women are at a much higher risk of poverty than older men (OECD, 2017).…”

Deling av pensjonsrettigheter mellom ektefeller.Hva sier opinionen?

“…Både i Norge og internasjonalt har det lenge vaert stor faglig og politisk oppmerksomhet om det vedvarende kjønnsgapet i pensjonsutbetalinger og økonomisk velferd mellom mannlige og kvinnelige alderspensjonister. Ettersom kvinner tradisjonelt har hatt hovedansvaret for hus-og omsorgsarbeidet og typisk har flere yrkesavbrudd, lavere timelønn og jobber mer deltid enn menn, får de gjennomgående vesentlig lavere pensjonsytelser (Chłoń-Domińczak, 2017;Halvorsen & Pedersen, 2019;Jefferson, 2009;Möhring, 2018). Vedvarende og systematiske kjønnsforskjeller kan dermed innebaere en betydelig likestillingspolitisk utfordring.…”

“…Det reformerte pensjonssystemet inneholder imidlertid flere «kvinnevennlige» elementer som bidrar til å redusere kjønnsgapet i pensjon (Halvorsen & Pedersen, 2019). Den eksisterende ordningen med omsorgsopptjening for småbarnsforeldre (i praksis mødre) ble styrket som ledd i reformen.…”

Does the Pension System’s Income Statement Really Matter? A Proposal for An NDC Scheme with Disability and Minimum Pension Benefits

“…The guaranteed pension secures a comparatively high minimum benefit to individuals with low earnings-related entitlements -with a gross level for a single pensioner at about 36 percent of an average fulltime wage. The guaranteed pension is means-tested by 80 per cent against NDCpension rights, and even persons with small incomes will obtain a level of pension benefits somewhat higher than the minimum level (2 or 1.85 BPU depending on the civil status of the recipient) (Fredriksen and Stølen, 2015;Halvorsen and Pedersen, 2019). Table 6 summarizes the main features of the countries described above.…”