Banking Industry Concentration and Net Interest Margins (Nims) in Pakistan

Abstract

This paper uses bank level data of 26 commercial banks for the period 2001-2010 to explore determinants of net interest margins of commercial banks of Pakistan. Based on results of this study, past net interest margins, bank soundness, operating cost, industry concentration, relative market share, inflation, real depreciation and industrial growth have statistically significant and positive impact while diversification, change in bank size, lagged liquidity, stock market development have dampening effects on net interest margins. However, impact of ownership, GDP and credit market development is statistically insignificant. Our regression results suggest that stock market development as means of alternative source of finance contributes to reduction in net interest margins while the impact of banking sector development on breaking banking cartels and bringing net interest margins down had been insignificant. Exchange rate adjustments, rate of inflation and growth of the industry also cannot be ignored in management of net interest margins. Incentives for bank executives and managers to ensure efficiency in operating costs, reduction in the premium charged for bank soundness, diversification of bank activities and passing on the scale efficiencies to both depositors and borrowers can also play role to bring interest margins down to accelerate investment and growth in the country.

An Empirical Analysis of Bank-Specific and Macroeconomic Drivers Influencing Net Interest Margins of Turkish Listed Banks: Panel Data Evidence from Post-Crisis Era

“…Given prior banking studies (e.g. Islam & Nishiyama, 2016;Nassar et al, 2014;Kumari, 2014;Hussain, 2014;Ben Khediri & Ben-Khedhiri, 2011;Fungáčová & Poghosyan, 2011;Maudos & Solís, 2009;Zhou & Wong, 2008;Hawtrey & Liang, 2008; among others) regarding factors influencing interest margins of banks, We estimate the following linear regression model:…”

“…According to the authors, the most significant factor affecting the NIMs of banks which operate in Honduras is operating costs. Using bank level data of twenty-six deposit banks, Hussain (2014) strives to study the drivers of NIMs in Pakistan for the 2001-2010 period. According to regression results, lagged spreads, soundness of bank, operating cost, industry concentration, relative market share, inflation, past real depreciation and growth rate of industry are positively and significantly correlated with NIMs.…”

Banka Karlılığını Etkileyen Faktörler: Türkiye Örneği

“…Dışsal değişkenlerden olan TUFE çeşitli çalışmalarda (Entrop vd., 2015;Lopez-Espinosa vd., 2011;Hussain, 2014;Kaya, 2002;Gülhan ve Uzunlar, 2011) gelişmekte olan ülkelerin net faiz marjını ve aktif karlığını olumlu yönde etkilerken, bu çalışmada sözkonusu dönemde etkili olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Bu sonuç Alper ve Anbar(2011)'ın çalışmalarıyla paralellik göstermektedir.…”

“…Kredi riski ve kaldıraç oranı değişkenleri ile net faiz marjı arasında ise anlamlı ilişkiler bulunamamıştır. Pakistan'da 26 bankayı örneklem olarak belirleyen Hussain (2014), analizleri sonucunda faaliyet giderleri, piyasa payı, enflasyon, amortisman giderleri, sektörel büyüme, banka büyüklüğü, piyasa kapitalizasyonu ve likidite değişkenlerini net faiz marjının belirleyicileri olarak bulmuşlardır. Çalışmada, banka sahiplik yapısı, GSMH ve kredi piyasası gelişimi değişkenleri ise anlamsız bulunmuştur.…”

“…Değişkenler arasında yüksek korelasyonun(%80 ve üzeri) varlığı çoklu bağlantı sorununa işaret etmektedir (Brooks, 2008:172 (Ata, 2009:143).Çünkü likit varlıkların getiri oranı düşük olmakta ve bu durum karlılığı olumsuz etkilemektedir (Curak vd., 2012:408). Likiditedeki bu artışı etkin bir şekilde yönetmek ve gelecekte elde edilecek getirilere transfer edebilmek karlılık üzerinde pozitif bir etki yaratmaktadır (Garcia ve Guerreiro, 2016:97 (Entrop vd., 2015;Lopez-Espinosa vd., 2011;Hussain, 2014;Kaya, 2002;Gülhan ve Uzunlar, 2011) gelişmekte olan ülkelerin net faiz marjını ve aktif karlığını olumlu yönde etkilerken, bu çalışmada sözkonusu dönemde etkili olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Bu sonuç Alper ve Anbar(2011)'ın çalışmalarıyla paralellik göstermektedir.…”