Asset Prices in an Exchange Economy with Habit Formation

Detemple, Jérôme; Zapatero, Fernando

doi:10.2307/2938283

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“…Abel ( 1990), Constantinides ( 1990), Detemple and Zapatero (1991). Dunn and Singleton (1986), Eichenbaum and Hansen (1990), Gallant and Tauchen (1989).…”

Section: Continuous-updating Estimatormentioning

confidence: 99%

Finite-Sample Properties of Some Alternative GMM Estimators

Hansen¹,

Heaton²,

Yaron³

1996

Journal of Business & Economic Statistics

268

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“…Abel ( 1990), Constantinides ( 1990), Detemple and Zapatero (1991). Dunn and Singleton (1986), Eichenbaum and Hansen (1990), Gallant and Tauchen (1989).…”

Section: Continuous-updating Estimatormentioning

confidence: 99%

Finite-Sample Properties of Some Alternative GMM Estimators

Hansen¹,

Heaton²,

Yaron³

1996

Journal of Business & Economic Statistics

268

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“…This stands in contrast with models of habit formation or models with a single durable commodity in which the interest rate also depends on possible future consumption plans (Detemple and Zapatero (1991)). …”

mentioning

confidence: 99%

Asset and commodity prices with multi-attribute durable goods

Detemple

Giannikos

1996

Journal of Economic Dynamics and Control

Self Cite

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Montréal novembre 1995Ce document est publié dans l'intention de rendre accessibles les résultats préliminaires de la recherche effectuée au CIRANO, afin de susciter des échanges et des suggestions. Les Les organisations-partenaires / The Partner Organizations•Ministère de l'Industrie, du Commerce, de la Science et de la Technologie.•École des Hautes Études Commerciales.•École Polytechnique.•Université de Montréal.•Université Laval.•McGill University.•Université du Québec à Montréal.•Bell Québec.•La Caisse de dépôt et de placement du Québec.•Hydro-Québec.•Fédération des caisses populaires de Montréal et de l'Ouest-du-Québec.•Téléglobe Canada.•Société d'électrolyse et de chimie Alcan Ltée.•Avenor.•Service de développement économique de la ville de Montréal.• Résumé / AbstractNous considérons une économie de pur échange à agent représentatif avec biens périssables et durables dans laquelle le bien durable procure du statut ainsi que des services. Nous examinons les effets de ces deux attributs du bien durable sur les demandes et les prix d'équilibre. Lorsque les attributs sont des substituts parfaits l'irréversibilité des achats du durable peut créer des excès temporaires de services courants par rapport à leur niveau désiré. L'inflexibilité de l'ajustement est asymmétrique puisqu'une augmentation du niveau de statut désiré est réalisée par des achats immédiats.

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“…24 23 A simple Example B.3 in the Appendix shows that nonmyopic portfolios are generally not monotonic in risk aversion even in simple two-period binomial models. 24 The proof follows directly from Proposition B.1 in the appendix.…”

Section: Monotonicity Of Optimal Portfolios In Risk Aversionmentioning

confidence: 96%