Adoção ao padrão IFRS e earnings quality: a persistência do lucro das empresas listadas na BM&FBovespa

Abstract

46O objetivo dessa pesquisa foi o de analisar a relação entre a persistência do lucro das empresas listadas na BM&FBovespa, em comparação ao padrão IFRS. A pesquisa teve como base os dados das demonstrações financeiras, separadas em pré-convergência (anos de 2003 a 2007), e pós-convergência (anos de 2010 a 2014), resultando assim, em uma amostra de 235 empresas, com 2.350 observações. Para o cálculo da proxy de qualidade do lucro, tomou-se por base o modelo presente nos trabalhos de Dechow e Schrand (2004), Dechow, Ge, e Schrand (2010) e Perotti e Wagenhofer (2014), que considera o coeficiente angular β como a medida para a persistência nos lucros. Os achados da pesquisa demonstraram que houve aumento na qualidade do lucro após a adoção das IFRS, mostrando consistência com as pesquisas internacionais nas quais a convergência às normas internacionais de contabilidade, poderia resultar em um aumento na qualidade do lucro para as companhias. INTRODUÇÃOOs lucros de alta qualidade são aqueles que refletem com precisão não só o desempenho atual da empresa, como também são um indicador do desempenho futuro, sendo, por consequência, uma medida do valor da empresa (Dechow & Schrand, 2004). Os lucros de alta qualidade fornecem informações sobre as características de desempenho de uma empresa que são relevantes para uma decisão dos usuários (Dechow et al. 2010). Em linhas gerais, serão melhores preditores de fluxos futuros de dividendos, e, por conseguinte, melhores preditores do valor da empresa. Dessa forma, as empresas que apresentam lucros de alta qualidade forneceriam informações úteis e necessárias aos usuários da informação contábil, auxiliando-os em sua tomada de decisão.As pesquisas existentes não têm sido conclusivas se a adoção do padrão IFRS efetivamente melhora a qualidade da informação contábil. Há estudos que apontam que a adoção de um conjunto de padrões contábeis baseados em princípios aumenta o gerenciamento de resultados (Ashbaugh & Pincus, 2001;Bartov, Goldberg, & Kim, 2005;Elbannan, 2010;Jeanjean & Stolowy, 2008). Porém, também há pesquisas que apontam o contrário, ou seja, que a adoção de padrões baseados em princípios aumenta a qualidade da informação contábil, diminuindo o gerenciamento de resultados (Barth, Landsman, & Lang, 2007;Chen, Tang, Jiang, & Lin, 2010;Christensen, Lee, Walker, & Zeng, 2015;Iatridis, 2010;Paananen & Lin, 2008; Yoon, 2007). As possíveis justificativas consistem em diversos fatores que influenciam nas políticas e práticas contábeis adotadas pelos países, tais como sistema legal, cultura, tipo de mercado de capitais e ambiente social (Askary, 2006). Segundo Askary (2006), os valores compartilhados dentro das fronteiras nacionais têm o potencial de promover e sustentar diferenças significativas no comportamento social, tais como as práticas contábeis. As diferenças de práticas contábeis refletem manifestações da vida social nacional de diferentes sistemas. Em virtude disso, pode-se afirmar que a cultura e a contabilidade são indissociáveis. A contabilidade brasileira, esta, em...

Shares price in Brazilian agricultural sector

“…Diversas inves� gaciones tratan sobre la infl uencia de la nueva norma� va sobre la relevancia de la información contable, esta temá� ca aún carece de consenso y es una de las cues� ones más importante y controver� da de la inves� gación contable internacional reciente (Silva, Bonfi m, Niyama & Silva, 2017). Algunos estudios defi enden un impacto posi� vo (Hung & Subramanyam, 2007;Barth, Landsman & Lang, 2008;Garza, Cortez, Méndez & Rodríguez, 2017); otros apuntaron hacia la reducción de relevancia después de adoptadas estas normas (Morais & Curto, 2007).…”

Earning Quality e o Desempenho das Companhias Brasileiras de Capital Aberto

“…Y. . Chen, Lin, & Zhou, 2006;Chen, 2016;Chia, Lapsley, & Lee, 2007;De Bos & Donker, 2004;De Miguel, Pindado, & De La Torre, 2004;Fama & Jensen, 1983;Gabrielsen, Gramlich, & Plenborg, 2002;Houqe & Zijl, 2010;Lefort, 2005;Yeo, Tan, Ho, & Chen, 2002 Ainda, outras pesquisas procuram destacar a relação entre qualidade do lucro e a adoção ao padrão full IFRS (Barth, Landsman, & Lang, 2007;Barth, Landsman, Lang, & Williams, 2012;Bushman & Smith, 2001;Byard, Brown, Dahya, Darrough, Davisfriday & Gore 2010;Covrig, Defond, & Hung, 2007;Daske et al, 2008;Iatridis, 2010;Landsman et al, 2012;Li, 2010;Persakis & Iatridis, 2017;Samarasekera, 2013;Silva et al, 2017;Tan, Wang, & Welker, 2011). Essas pesquisas sugerem que as empresas que usam IFRS geralmente apresentam a informação contábil com maior qualidade do que àquelas que utilizam Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs) locais (e.g., Barth et al, 2007).…”

“…A qualidade da informação contábil, sobretudo do lucro, tem sido objeto de pesquisas prévias nos últimos anos (e.g., Chaney, Faccio & Parsley, 2011;Chen, Tang, Jiang, & Lin, 2010;Dechow, Ge, & Schrand, 2010;Dichev, Graham, Harvey, & Rajgopal, 2013;Iatridis, 2010;Klann & Beuren, 2012;Oluoch, Namusonge & Onyango, 2015;Persakis & Iatridis, 2017;Rajgopal & Venkatachalam, 2011;Samarasekera, 2013) em virtude da sua destacada relevância, assim como em virtude da adoção ao padrão IFRS (Iatridis, 2010;Klann & Beuren, 2012;Silva, Bonfim, Niyama, & Silva, 2017).…”

Gerenciamento de Resultados e Persistência dos Dados Contábeis em Empresas de Capital Aberto Listadas no Brasil

“…A definição de padrões pode criar um alicerce teórico, garantindo a representação das transações econômicas em sua verdadeira essência. A partir de tal pressuposto, construiuse a ideia de que a adoção das IFRS pode resultar em maior qualidade dos lucros (SILVA et al, 2017).…”

“…Há ainda de se destacar que os benefícios da adoção das IFRS vão desde o aumento da comparabilidade e harmonização das práticas contábeis até a ocorrência de menores custos de transação (SILVA et al, 2017). Para Niyama (2010), as normas internacionais contribuem no processo de tomada de decisões e previsões acerca do desempenho futuro da firma, além de trazerem uma possibilidade da Contabilidade se fortalecer com maior qualidade e transparência e menos indícios de gerenciamentos de resultados (TENDELOO; VANSTRAELEN, 2005).…”