Earnings management and investment efficiency

Abstract

Purpose-To verify the relationship between the quality of the accounting information, measured by earnings management, and the efficiency of investments made by Brazilian companies listed on the BM&FBovespa. Design/methodology/approach-Firstly, the investment efficiency benchmark was established, analyzing the level of investment and the growth in sales as shown in equation (1). After this classification, the results of the extreme quartiles, which were classified as over/ under investment, were used as dependent variables to analyze the relationship between income and investment management above or below predictable levels. Finally, to test this relationship, a multinomial logistic regression was used to evaluate the probability of over and under investments in companies that practice earnings management, compared to the benchmark. The sample that served as the basis for this study is composed of all the publicly-held companies that had or still have shares listed on the BM&FBOVESPA, covering the period from 1996 to 2012. Findings-The data analysis revealed empirical evidence that earnings management is positively related to levels investment and this can interfere in the probability of a company being classified as under or over investing. Therefore, based on the results found, it is confirmed that "the higher the level of earnings management, the greater the probability of the company deviating from the ideal level of investment." Originality/value-The results were consistent with the idea that the quality of accounting information plays a relevant role for managers in order to analyze the efficiency of investments.

IFRS e probabilidade de republicação: um estudo das empresas brasileiras listadas na Bovespa

“…É um efeito econômico importante quando contrastado com as médias de 8% e 4% nos períodos de transição e pós-IFRS. Portanto existe alguma indicação de que os relatórios contábeis tiveram uma melhora em sua qualidade, corroborando resultados obtidos em outros cenários, tanto no Brasil quanto no exterior (Oliveira & Lemes, 2011;Pelucio-Grecco et al, 2015;Linhares, Costa & Beiruth, 2018) Em termos de controles, LOSS continua com resultado altamente significativo, evidenciando que as perdas também possuem um efeito importante sobre a chance de ressalva ou reprovação (Res ou Repr), com um aumento de 5,51 p.p. Ser auditado por uma Big Four continua tendo um resultado similar sobre ressalvas e reprovações, com uma diminuição de 4 p.p.…”

“…Existe alguma evidência de que as alterações promovidas pela adoção das IFRS no Brasil podem ter aumentado o grau de exigência dos modelos contábeis (Oliveira & Lemes, 2011;Pelucio-Grecco, Geron, Grecco, & Lima, 2015;Linhares, Costa, & Beiruth, 2018). Por outro lado, a adoção de um novo modelo pode ter exigido do auditor que: (1) tenha qualificado sua mão de obra, (2) tenha trocado sua mão de obra, (3) tenha sido mais cuidadoso ou conservador por se tratar de um processo totalmente novo, ou (4) qualquer combinação dos fatores anteriores.…”

Gestión de ganancias en el riesgo de quiebra de las empresas públicas mexicanas

“…http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/deed.es_ES no resulta sencillo puesto que no es un fenómeno observable a simple vista, por lo tanto, es menos probable que los inversionistas potenciales o los accionistas de una empresa puedan descubrir si la misma está empleando dicha práctica (Beneish, 2001). Esta situación genera un efecto dominó debido a que, si no se conoce el nivel de esta práctica en una empresa, el grado de inversión que se realice en una organización que gestiona sus ganancias será inapropiado, lo cual puede afectar hasta a la economía del país en el que cotiza (Linhares, Moraes y Beiruth, 2018). A México, como a los demás países con economías en crecimiento, le repercute en gran medida estas acciones puesto que de acuerdo con San Martín ( 2012), es muy probable que las empresas que cotizan en la BMV y que sean de alto crecimiento se involucren en la gestión de ganancias.…”

Bahasa IndonesiaManajemen Laba dan Perilaku Investasi: Apakah Framing Effect Diperhitungkan?

“…Kualitas informasi akuntansi merupakan hal yang penting dalam proses pengambilan keputusan (Linhares et al, 2018), literatur empiris telah banyak meneliti peran dari kualitas informasi akuntansi Biddle et al (2009), Bushman & Smith (2001), Chen et al (2011) Nichols & Stubben (2008 yang menunjukan bahwa informasi berkualitas memungkinkan manajer mengidentifikasi peluang investasi secara lebih baik (Lin et al, 2016). Secara spesifik, Biddle et al (2009) menunjukkan bahwa kualitas informasi akuntansi dapat menyebabkan pengambilan keputusan investasi yang terlalu tinggi atau terlalu rendah.…”