Prevendo o crescimento da produção industrial usando um número limitado de combinações de previsões

Abstract

O objetivo central deste artigo é o de propor e avaliar modelos econométricos de previsão para o PIB industrial brasileiro. Para tanto, foram utilizados diversos modelos de previsão como também combinações de modelos. Foi realizada uma análise criteriosa das séries a serem utilizadas na previsão. Nós concluímos que a utilização de vetores de cointegração melhora substancialmente a performance da previsão. Além disso, os modelos de combinação de previsão, na maioria dos casos, tiveram uma performance superior aos demais modelos, que já apresentavam boa capacidade preditiva.<br>The purpose of this article is to propose and evaluate forecasting models for the Brazilian industrial GDP. Most models are based on vector auto-regressions (VARs) or on restricted VARs, but models on the ARMA class are also entertained. We used many forecasting models and also combinations of these models. The use of cointegration vectors improves substantially the forecast performance of industrial GDP. Furthermore, in general, combining models out-performed individual models, even when the performance of the later was acceptable

Review of Combining Forecasts Approaches

“…Economy and Finance Spiro (1989) Macroeconomic / Canada Lobo (1991) Net business Collopy e Armstrong (1992) Economic and demographic Series Klein e Park (1993) USA Menezes e Bunn (1993) Annual inflation / UK Macdonald e Marsh (1994) Exchange Rates Volkov e Gladkov (1995) Exchange Rates Donaldson e Kamstra (1996) Stock market volatility Shen (1996) Macroeconomic / Taiwan Lubecke et al (1998) Exchange rate volatility Hu e Tsoukalas (1999) European Monetary System (EMS) Leung et al (2001) Financial trading Dreger e Schumacher 2005Economic Indicators / Germany Greer (2005) Interest Rates Ramnath et al (2005) Cash Flow Terregrossa 2005Poncela e Senra 2006Inflation / USA Moreno e López 2007Economic Growth / Spain Hollauer et al (2008) Brazilian industrial GDP Wang e Nie 2008Indexes / Shanghai Wang e Nie 2008bIndexes / Shanghai Rapach et al (2009) Drechsel e Scheufele (2011) Indicators of industrial production / Germany Bjornland et al (2012) Inflation / Norway Gmez et al (2012) Food inflation / Colombia Moreno e López (2011)…”

Comparação de previsões individuais e suas combinações: um estudo com séries industriais

“…O uso ou não das técnicas de combinação de previsões vem sendo questionado em diversas áreas, como turismo e economia (WONG et al, 2007;HOLLAUER;ISSLER;NOTINI, 2008). Essas considerações são realizadas apesar de as combinações representarem, em média, um risco menor no desempenho da previsão em comparação com as previsões individuais EVGENIOU, 2005).…”