Preferência pela liquidez, racionamento de crédito e concentração bancária uma nova teoria pós-keynesiana da firma bancária

Abstract

O presente artigo tem por objetivo apresentar um modelo geral de firma bancária que incorpore a teoria pós-keynesiana da preferência pela liquidez dos bancos, a hipótese Stiglitz-Weiss de que a taxa de inadimplência dos devedores é uma função crescente da taxa de juros e a hipótese tobiniana de que a proporção dos depósitos que o banco consegue reter é uma função crescente do grau de concentração do setor bancário. Esse modelo geral nos permite obter três conclusões importantes. Em primeiro lugar, demonstra-se que o spread bancário ótimo é uma função crescente do grau de concentração do setor bancário. Em se-gundo lugar, demonstra-se que um aumento da taxa básica de juros irá resultar (i) numa redução do spread bancário ótimo e (ii) numa redução do volume de crédito ofertado pelo banco. Por fim, demonstra-se que um aumento do grau de concentração tem um efeito ambíguo sobre a oferta de crédito bancário.<br>The objective of the present article is to present a general model of the banking firm beha-vior which encompasses the post Keynesian theory of bank's liquidity preference, the Stiglitz-Weiss´s hypothesis that expected default rate is an increasing function of loan interest rate and the Tobinisque hypothesis that the deposit retention coefficient is an increasing function of the concentration ratio in banking industry. This general model allows us to arrive at some interesting conclusions. First of all, we show that the optimal banking spread is an increasing function of the concentration ratio in banking industry. Second, we show that an increase in the level of the interest rate controlled by the Central Bank will (i) reduce the optimal level of the banking spread, and (ii) will reduce de supply of banking credit. Last, but not least, we show that an increase in the concentration ratio in banking industry has an ambiguous effect over the supply of banking credit

A Estrutura De Capital Das Cooperativas De Crédito Filiadas Ao Sicredi

“…Outra colocação feita por Oreiro (2005) está diretamente ligada à escolha de ativos das instituições, uma vez que, esta escolha relaciona com as obrigações que a firma bancária irá emitir para a aquisição destes ativos, ou seja, a estrutura do passivo afeta a postura de investimentos da instituição. "Quanto maior a proporção de depósitos à vista no passivo total do banco, menor será, ceteris paribus, a liquidez da carteira de ativos" (OREIRO, 2005, p. 103).…”

“…As instituições financeiras, ao escolherem a sua estrutura de capital tendem a fazer a opção por ativos rentáveis com pouca liquidez (empréstimos ou investimentos) ou ativos menos rentáveis com maior liquidez (reservas em dinheiro, depósitos em outros bancos, obrigações do tesouro empréstimos interbancários) (OREIRO, 2005). Esta escolha influencia, diretamente, tanto a liquidez, quanto na composição do passivo (obrigações).…”

“…Neste contexto, a alocação dos recursos é uma estratégia relevante para o crescimento e desenvolvimento das cooperativas de crédito. A decisão de escolha entre os ativos que irão constituir sua estrutura patrimonial, ativos rentáveis com pouca liquidez e ativos com menores rentabilidade e com maior liquidez, é parte da estratégia das instituições financeiras (OREIRO, 2005). A alocação eficiente dos recursos por parte da instituição tende a garantir maiores retornos (DANTAS;DESOUZA, 2008).…”

O Impacto Da Preferência Pela Liquidez Na Disponibilidade De Crédito Dos Municípios Do Espírito Santo

“…Definido por Oreiro (2005), a ortodoxia justifica esse problema pelo fato do volume total de depósitos à vista ser uma variável aleatória, de tal forma que o banco está sujeito ao risco de ocorrência de uma redução súbita e inesperada do volume dos depósitos em consideração. Nesta lógica, o banco está subordinado a manter ativos pouco rentáveis em carteira por precaução, contra a possibilidade de ter que recorrer ao mercado interbancário ou ao redesconto do Banco Central, para obter a liquidez necessária para atender aos saques de seus correntistas.…”

“…A preferência pela liquidez seria o elemento fundamental para determinar a estratégia dos bancos quanto à composição de seus balanços (Oreiro, 2005). Portanto, espelhando-se na abordagem de preferência pela liquidez, os bancos buscam a maximização do lucro, direcionando seus portfólios de acordo com suas expectativas quanto ao futuro.…”