Tempestividade da perda por redução ao valor recuperável do goodwill em empresas brasileiras

Abstract

RESUMO O objetivo deste artigo foi examinar a tempestividade da perda por redução ao valor recuperável do goodwill percebida pelo mercado de capitais brasileiro. Apesar de muito estudada internacionalmente, a tempestividade do impairment do goodwill ainda não foi empiricamente investigada no Brasil, visto que estudos anteriores focam nas determinantes dessa perda, em sua divulgação ou no comportamento do gestor. Essa questão é relevante principalmente pelo contexto de normatização do International Accounting Standards Board (IASB), que tem discutido possibilidades de alteração no tratamento do goodwill. Também é importante para investidores, já que a falta de tempestividade afeta a utilidade da informação contábil para esses usuários. O estudo fornece indícios de que a discricionariedade do teste de impairment é usada de modo oportunista, alterando o momento do reconhecimento da perda no goodwill. Isso demonstra a necessidade de um esforço conjunto entre agentes de monitoramento e órgãos normatizadores para direcionar o uso da discricionariedade, além de mudanças no comportamento dos gestores. Também indica que a atual regra de contabilização do impairment falha em fornecer informações tempestivas, na medida em que fornece um efeito de proteção contra perdas. Foram utilizadas empresas não financeiras listadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão que tinham goodwill reconhecido no período 2010-2020. A análise considerou duas variáveis dependentes, aplicando uma regressão logística para explicar o reconhecimento ou não do impairment no goodwill e um modelo tobit para predizer seu valor. Para exame da tempestividade, utilizou-se o retorno anual contemporâneo e defasado das ações. Os achados sugerem que a perda por impairment do goodwill não é reconhecida oportunamente e que os gestores atrasam seu registro em pelo menos um a dois anos, com indícios mais fortes para o reconhecimento tardio em dois anos. Também, o valor da perda pode ser influenciado por retornos ocorridos até três anos antes de seu registro.

The incidence of impairment of non-current assets in the face of the covid-19 crisis

“…In addition, according to the Central Bank of Brazil (2022), GDP grew by 4.6% in 2021 compared to 2020, signaling a scenario of economic improvement that, depending on the specific performance of each company, would make it possible to reverse part of the impairments recorded in 2020 and in previous years, with the exception of the impairment portion related to goodwill. Or, even in a more favorable economic scenario, it is possible that managers recorded impairments because they delayed their recognition in previous years (Cappellesso & Niyama, 2022). This aspect in itself presents an opportunity for future research, as the incidence of asset impairment in the years after 2020 has still barely been explored by the academic community.…”

A incidência de impairment de ativos não circulantes diante da crise da covid-19

“…Ademais, conforme o Banco Central do Brasil (2022), em 2021, o PIB cresceu 4,6% em relação a 2020, sinalizando um cenário de melhora econômica que, a depender da performance em nível específico de cada empresa, possibilitaria a reversão de partes dos impairments registrados em 2020 e em anos anteriores, com exceção da parcela de impairment relativa ao goodwill. Ou ainda, mesmo com um cenário econômico mais favorável, é possível que gestores tenham registrado impairments por terem atrasado o reconhecimento em anos anteriores (Cappellesso & Niyama, 2022). Esse aspecto, por si só, revela-se uma oportunidade de pesquisa futura, visto que a incidência de impairment assets em anos subsequentes a 2020 ainda foi pouco explorada pela comunidade acadêmica.…”

Value Relevance Da Perda De Impairment Do Goodwill: Um Estudo Das Empresas Listadas Na B3

“…O patrimônio líquido por ação (VPA) e o lucro líquido por ação (LPA) obtiveram coeficientes positivos e estatisticamente significantes, que resulta em relação direta entre seus valores e o valor de mercado por ação. Porém, destaca-se que o VPA deteve maior poder explicativo (0,0000) do que o LPA (0,0010), este fenômeno também fora observado em outras pesquisas no cenário brasileiro (CAPPELLESSO; ROCHA; DANTAS, 2018;DE SOUZA;BORBA, 2017). No tocante ao segundo modelo de regressão proposto, os resultados encontram-se na tabela 7:…”