As Teorias De Carteira De Markowitz E De Sharpe: Uma Aplicação No Mercado Brasileiro De Ações Entre Julho/95 E Junho/2000

Zanini, Francisco Antônio Mesquita; Figueiredo, Antonio Carlos

doi:10.1590/1678-69712005/administracao.v6n2p38-64

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“…Com base nos resultados das equações acima descritas, Zanini e Figueiredo (2005) retornam para a equação inicial dos retornos esperados de uma carteira e substitui pela derivação do MIU de Sharpe conforme a equação 7: 2006), houve a derivação para a Equação 9, que trata do ponto de corte:…”

Section: Risco E Retornounclassified

Moderna Teoria de Portfólios de Markowitz e Modelo de Índice Único de Sharpe: qual modelo possui um melhor desempenho no mercado acionário brasileiro?

Júnior¹,

Oliveira²

2023

CLCS

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O presente estudo observou a construção de carteiras ideais com base no Modelo de Índice Único desenvolvido por Sharpe (1963) no período de janeiro de 2010 a dezembro de 2019. Criado devido à complexidade existente para a formulação de uma carteira otimizada com base na Moderna Teoria de Portfólios de Markowitz (1952), o MIU apresenta menores custos e maiores facilidades, contribuindo exponencialmente com os investidores da década de 50 que precisavam otimizar as suas carteiras. Foram criadas carteiras otimizadas para cada um dos dez anos estudados. A análise dos resultados demonstrou que apesar de apresentar resultados positivos em determinados anos, o Modelo de Índice Único apresentou uma maior parte de retornos negativos durante os anos estudados, resultados esses que podem ter sido influenciados pelo período de estudo, sendo uma década de recessão na economia brasileira. É de extrema importância que haja mais pesquisas com o modelo e que se faça a utilização de horizontes de tempos diferentes para resultados mais sólidos sobre o desempenho do Modelo de Índice Único no mercado acionário brasileiro.

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Section: Risco E Retornounclassified

Moderna Teoria de Portfólios de Markowitz e Modelo de Índice Único de Sharpe: qual modelo possui um melhor desempenho no mercado acionário brasileiro?

Júnior¹,

Oliveira²

2023

CLCS

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“…Quando a correlação é perfeitamente positiva, não haverá benefícios da diversificação; quando a correlação é negativa, há o melhor benefício da diversificação; e quando a correlação está no intervalo entre -1 e 1, há um nível de benefício da diversificação. (ZANINI, 2005).…”

Section: Mercados De Capitaisunclassified

Estudo da viabilidade da extração do óleo vegetal da castanha-do-Pará (Bertholletia excelsea) via soxhlet

Valente¹,

Vaz²,

Brasil³

et al. 2022

Engenharia, Gestão E Inovação – Volume 6

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A efetividade da governança corporativa sobre o risco dos ativos da BM&FBovespa

Besarria¹,

Silva

2017

Race

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Com este artigo teve-se o propósito de verificar se a utilização dos métodos de governança corporativa adotados pelas empresas listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa) diminui o risco nos ativos. Utilizando cotações do período de 01 de junho de 2012 a 04 de julho de 2016, este estudo se divide em três etapas: no primeiro momento, as cotações são otimizadas e analisadas quanto ao desempenho das três carteiras de variância mínima referentes aos diferentes níveis de governança corporativa: Nível 1 (N1), Nível 2 (N2) e Novo Mercado (NM). Na segunda etapa é estimado por MQO o modelo de precificação de ativos de Sharpe-Lintner-Black, o Capital Asset Pricing Model (CAPM). Na terceira etapa são comparados os desempenhos de carteiras representativas para as ações classificadas em diferentes níveis de governança com índices de governança propostos pela BM&FBovespa. De acordo com os resultados obtidos, foi observado que os ativos que possuem maior nível de transparência tendem a apresentar menores níveis de variância ou risco.Palavras-chave: Governança corporativa. Mercado financeiro. Risco financeiro. Abstract The purpose of this article was to verify if the use of the corporate governance methods adopted by the BM&FBovespa listed companies reduces the risk in the assets. Using prices from June 1, 2012 to July 4, 2016, this study is divided into three stages: at the first moment, the three minimum variance portfolios referring to the different corporate governance levels are optimized and analyzed: 1 (N1), Level 2 (N2) and Novo Mercado (NM). In the second stage, the asset pricing model of Sharpe-Lintner-Black, the Capital Asset Pricing Model (CAPM), is estimated by MQO. In the third step, the performance of representative portfolios is compared to the shares rated at different levels of governance with governance indexes proposed by BM & FBovespa. According to the results obtained, it is observed that the assets with the highest level of transparency tend to have lower levels of variance or risk.Keywords: Corporate governance. Financial market. Financial risk.

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As Teorias De Carteira De Markowitz E De Sharpe: Uma Aplicação No Mercado Brasileiro De Ações Entre Julho/95 E Junho/2000

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Estudo da viabilidade da extração do óleo vegetal da castanha-do-Pará (Bertholletia excelsea) via soxhlet

A efetividade da governança corporativa sobre o risco dos ativos da BM&FBovespa

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