10.5937/ekonhor1403225g = Analyzing the efficient market hypothesis with the Fourier unit root tests: Evidence from G-20 countries

Gümüş, Burak Fatih; Zeren, Feyyaz

doi:10.5937/ekonhor1403225g

Cited by 16 publications

(11 citation statements)

References 17 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…5. Один із найпоширеніших методів перевірки ринку на ефективність -це тест на випадковий характер змін ціни (runs test) [3,5,7,8,11,12]. Суть цього тесту складається з перетворення ряду на послідовність 0 та 1, де 0 -зменшення ціни щодо попереднього значення, 1 -збільшення ціни.…”

Section: таблиця 4 результати застосування розширеного тесту дікі-фулunclassified

“…Варто зазначити, що навіть прихильники ЕМН заперечують існування на реальних фінансових ринках сильної форми гіпотези ефективного ринку. А в роботі [3] встановлено, що напівсильна форма характерна лише для декількох найрозвинутіших фондових ринків.…”

unclassified

“…Традиційно склалося, що найчастіше об'єктом перевірки на відповідність передумовам інформаційної ефективності були фондові ринки різних країн. Це підтверджують дослідження, присвячені фондовим ринкам країн, що входять до G20 [3], Китаю [4], Індії [5], Бразилії [6], Оману [7], Нігерії [8], Саудівської Аравії [9], країн Південної Азії [10], України [11] та інших країн [12]. У роботі [13] поряд з аналізом фондового ринку Росії перевірено на інформаційну ефективність ринок депозитів.…”

unclassified

“…де e t -МНК-залишки початкової моделі в час t. Далі за допомогою LM-статистики перевіряють гіпотезу про рівність нулю всіх коефіцієнтів рівняння(3). Результати застосування цих тестів наведено в таблиці 2.Таблиця 2…”

unclassified

See 3 more Smart Citations

Comparative Analysis of Investment Instruments Dynamics in the Context of the Efficient Market Hypothesis

Vasylieva¹,

Maksyshko²

2019

SNOAE

View full text Add to dashboard Cite

Васильєва Оксана Володимирівна, аспірант кафедри економічної кібернетики Запорізького національного університету, м. Запоріжжя Максишко Наталія Костянтинівна, доктор економічних наук, завідувач кафедри економічної кібернетики Запорізького національного університету, м. Запоріжжя ПОРІВНЯЛЬНИЙ АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ІНСТРУМЕНТІВ У КОНТЕКСТІ ГІПОТЕЗИ ЕФЕКТИВНОГО РИНКУ На сьогодні для розуміння та передбачення динаміки фінансових ринків існує декілька теорій (гіпотез), однією з яких є гіпотеза ефективного ринку. Проте, не існує єдиного підходу до методології комплексної діагностики відповідності конкретного ринку передумовам ефективного. У цій роботі для трьох найбільш поширених інвестиційних ринків (ринку золота, валюти та біткоїн) використано чинні методи діагностики. До результатів діагностики застосовано порівняльний аналіз, що дозволило, по-перше, виявити найбільш дієві підходи оцінки відповідності кожного з ринків ефективному, та, по-друге, дослідити характерні риси кожного ринку, найбільші відмінності і спільні риси, що є важливою практичною інформацією для ухвалення інвестиційних рішень. Ключові слова: гіпотеза ефективного ринку, порівняльний аналіз, ринок золота, ринок валюти, біткоїн. Васильева Оксана Владимировна, аспирант кафедры экономической кибернетики Запорожского национального университета, г. Запорожье Максишко Наталия Константиновна, доктор экономических наук, заведующая кафедры экономической кибернетики Запорожского национального университета, г. Запорожье СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КОНТЕКСТ ГИПОТЕЗЫ ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКАВ данный момент для понимания и предвидения динамики финансовых рынков существует несколько теорий (гипотез), одной из которых является гипотеза эффективного рынка. Однако не существует единого подхода к методологии комплексной диагностики соответствия конкретного рынка предпосылкам эффективного. В этой работе для трех наиболее распространённых инвестиционных рынков (рынка золота, валюты и Биткоина) осуществлено применение существующих методов диагностики. К результатам диагностики применен метод сравнительного анализа, что позволило, во-первых, выявить наиболее действенные подходы оценки соответствия каждого из рынка к эффективному, а во-вторых, исследовать характерные черты каждого рынка, наибольшие различия и общее, что является важной практической информацией при принятии инвестиционных решений.Ключевые слова: гипотеза эффективного рынка, сравнительный анализ, рынок золота, валютный рынок, Биткоин.

show abstract

Section: таблиця 4 результати застосування розширеного тесту дікі-фулunclassified

unclassified

See 2 more Smart Citations

Comparative Analysis of Investment Instruments Dynamics in the Context of the Efficient Market Hypothesis

Vasylieva¹,

Maksyshko²

2019

SNOAE

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Traditionally, linear dynamics methods were used to assess the dynamics of stock markets [1][2][3], these methods are actively being used now [4][5][6][7][8][9][10]. However, in the 1990s, the nonlinear paradigm, which is represented by the hypothesis of the fractal market, began to develop actively [11,12].…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Diagnostics of a persistence property for quotations dynamics on high-tech stock markets

Maksyshko

Vasylieva

2019

SHS Web Conf.

View full text Add to dashboard Cite

The research purpose is diagnosis of the persistence property for the stock quotes time series of leading companies belonging to the high-tech sector: Apple Inc., Microsoft Corporation and Samsung Electronics Co. The persistence property or the trend-stability of the time series is crucial meaning for the investor. As a result of the application of the R\S-analysis, it is proved that the stock quotations dynamics of these companies have the persistence property. Also, the method of sequential R\S analysis is applied: the leading characteristics of the long-term memory are discovered, which makes it possible to carry out a comparative analysis of their predictability. It is found that the time series of profitability do not have the properties of persistence. However, the tests for diagnostic of a deterministic chaos reveal the appearance of the persistence property in the time series of “delayed” profitability. The obtained results allows to state the fractal nature for the time series of quotations, while the characteristics of the persistence (depth of memory) determined by the research can be useful to the investor in terms of the investment instrument choice and the investment horizon as well as can be used in selecting the parameters for a forecasting model.

show abstract

Determining the causality between U.S. presidential prediction markets and global financial markets

Abolghasemi

Dimitrov

2020

Int. J Fin Econ

View full text Add to dashboard Cite

Prediction markets trade securities with final prices contingent on the outcome of future events, for example, who will win the next political election. We show how the outcome of a United States presidential election, information captured by prediction markets, impacts global financial markets. We investigate the existence of a causal relationship between various prediction markets and global financial markets time series for over 27 different countries and regions using Dow Jones Global Indexes. We construct vector auto‐regressive models and use the Toda–Yamamoto causality test to deal with non‐stationary time series. Preliminary results indicate that prediction markets may be used to predict some global financial markets.

show abstract

10.5937/ekonhor1403225g = Analyzing the efficient market hypothesis with the Fourier unit root tests: Evidence from G-20 countries

Cited by 16 publications

References 17 publications

Comparative Analysis of Investment Instruments Dynamics in the Context of the Efficient Market Hypothesis

Comparative Analysis of Investment Instruments Dynamics in the Context of the Efficient Market Hypothesis

Diagnostics of a persistence property for quotations dynamics on high-tech stock markets

Determining the causality between U.S. presidential prediction markets and global financial markets

Contact Info

Product

Resources

About