This is the first study to analyze auditors' market shares and concentration in Germany on the basis of audit fees, which have been subject to disclosure since 2005. Previous studies have all used surrogates to measure concentration, and were therefore unable to distinguish between non-audit and audit fees. We have at our disposal the data from 175 audits (including three joint audits) and 40 audit firms. These data show that the Big4 obtained 87% of the total audit fees and 90% of the total fees in the period under investigation. PricewaterhouseCoopers (PwC) is the market leader, based on both the total fees and the audit fees. KPMG earns the most in the sub-market for tax consultancy. The non-audit fees amount to 41.9% of the total fees. Audit firms specialize in certain industries or stock market segments. Market concentration increases over time. At present, concentration seems to be higher in Switzerland, although it is lower in the United States of America (USA) and the United Kingdom (UK).
Zusammenfassung: Das Quasirentenmodell nach DeAngelo (1981a) impliziert, dass dieAbschlussprüfungshonorare bei vollkommener Konkurrenz am Prüfungsmarkt bei der Erstprüfung nicht kostendeckend sind (low balling) und mit zunehmender Mandatsdauer ansteigen (fee cutting). Bei hinreichend eingeschränktem Wettbewerb tritt nur der zweite Effekt auf. Dieser Beitrag prüft die Gül-tigkeit dieser Implikationen für die Konzernabschlüsse börsennotierter Gesellschaften in Deutschland. Eine multiple lineare Regressionsanalyse kann nicht bestätigen, dass die Erstprüfungshono-rare systematisch niedriger sind als bei einer Folgeprüfung. Die Prüfungshonorare steigen indes mit zunehmender Mandatslaufzeit an. Zudem korrelieren die Prüfungshonorare positiv mit den Beratungshonoraren und (schwach) positiv mit einer Prüfung durch eine Big4-Gesellschaft. Diese Ergebnisse sind teilweise vereinbar mit dem Quasirentenmodell. Die hohe positive Korrelation zwischen Beratungs-und Prüfungshonoraren deutet darauf hin, dass eine Trennung von Prüfungs-und Beratungstätigkeiten die relative wirtschaftliche Abhängigkeit von einzelnen Mandanten im Durchschnitt kaum verändern würde.
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