Esta investigación analiza la producción científica de las universidades chilenas para el período 2013-2017 utilizando un panel de datos balanceados. La metodología utiliza una función de producción agregada del tipo Cobb-Douglas resuelto por medio de un modelo de datos de panel de efectos fijos un Análisis de Frontera Estocástica (AFE). Los principales resultados muestran que los modelos son equivalentes y complementarios en su análisis y cuantifican el impacto de los recursos financieros y capital humano avanzado. El modelo de efectos fijos muestra que el sistema universitario chileno experimenta rendimientos crecientes de escala, y el modelo SFA mostró importantes brechas de eficiencia entre universidades. Estos resultados son relevantes, ya que los modelos permiten el seguimiento, monitoreo de la inversión pública, de los programas de contratación por parte de las Instituciones de Educación Superior-HEI, y finalmente, de la adecuación de las políticas públicas hacia la Ciencia y la Tecnología.
Contagion is generally defined as the correlation between markets above what is already implicit in the fundamentals of the underlying assets. However, there is considerable disagreement on definitions of the foundations and the mechanisms that link these asset returns. The present study aims to capture and detect the spread between the main stock indices in the United States, Europe and Asia markets.
Una vez desencadenada la crisis económica que comenzó a mediados del año 2007, las autoridades financieras, así como los gobiernos de las principales economías del mundo desarrollado, comenzaron a enfatizar la importancia de anticipar y estimar los riesgos financieros sistémicos por sobre los riesgos de un determinado sector. Más allá de la solidez macroeconómica, los países estarán mejor preparados para convivir con la volatilidad potencial de las afluencias de capital si tienen mercados de renta variable de mayor calidad. Asimismo, la nueva directiva europea MIFID II (Markets in Financial Instruments Directive) que entrará en vigor a partir de enero de 2018, se inspira en las premisas de la seguridad, eficacia y transparencia del mercado hacia los inversores. El actual trabajo pretende desarrollar un indicador que refuerce y mida la calidad del mercado español, en particular el de renta variable, mediante el desarrollo de un nuevo indicador llamado ICF (Índice de Calidad Financiera) que muestra, de una manera objetiva, el grado de madurez y estabilidad del mercado.
El trabajo de investigación que se presenta a continuación aborda la posible preocupación de la independencia del Banco Central a través del desarrollo y aplicación de modelos econométricos. La complejidad de la modelización ha permitido ir un paso más allá al corroborar que la independencia financiera no sólo está ligada a los nombramientos y presiones de los estados en torno a su política económica sino también al papel que juegan los mercados financieros al actuar como una fuerza que dicta y contamina las decisiones de los Bancos Centrales. En este sentido, el trabajo propone una base teórica de recomendaciones sobre la aplicación de la nueva política monetaria en un entorno más complejo, tanto por la pandemia que azota al mundo como por el abultado endeudamiento que arrastran los países. El documento concluye con una serie de medidas y consejos que podrían ser abordados por los hacedores de política monetaria dada la necesaria, pero no fácil, "normalización" de la política monetaria que se requiere a nivel global.
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