Об'єктом дослідження є концептуальний підхід до процесу контролю динаміки фінансово-економічної цінності будівельного проекту, досягнутої завдяки проведеному інжинірингу. Прискорення науково-технічного прогресу підкреслює перспективність цієї теми. Встановлено, що теорія динаміки цінності проекту ґрунтується на трьох законах. Перший закон динаміки цінності проекту наголошує, що якісне, динамічне зростання цінності відбувається лише завдяки інноваціям (раціоналізації, креативу), а решта проектних змін має статичний характер. Графіки ізо-цінності демонструють потенційні стани фінансово-економічної цінності проекту у чотирьохвимірному просторі «час-вигоди-витрати-ризики». Кожна наступна лінія ізо-цінності, яка проходить далі від початку координат, відображає більш високий рівень інтенсивної цінності проекту. Другий закон динаміки цінності вказує, що ентропія внаслідок виконання проекту поступово знижується. Таким чином, чим раніше відбуваються інжинірингові сесії (в межах життєвого циклу проекту) для запровадження інновацій, тим вищим є потенціал впливу на динаміку цінності проекту. Третій закон динаміки цінності проекту передбачає, що абсолютний максимум цінності не може бути досягнутий. Отже, інновації, на відміну від інших факторів фінансово-економічного зростання, є невичерпним джерелом підвищення цінності проектів. Єдиним фінансово-економічним показником, який адекватно відображає динаміку цінності проекту, є коефіцієнт «вигоди-витрати» («benefit-cost» ratio -BCR). Цей показник чітко враховує всі чотири фактори (виміри) ефективності проекту та фіксує саме динамічні, якісні зміни цінності. BCR дуже схожий на визначення цінності, яке застосовується у функціонально-вартісному та ієрархічному аналізі. Це сприяє взаєморозумінню та конвергенції у комунікаціях між зацікавленими сторонами проекту (в комплексній моделі «Кристалу» управління цінністю). Процес контролю динаміки цінності проекту спрямовує роботу команди з інжинірингу цінності на досягнення таких фінансово-економічних результатів по інвестиційно-будівельному проекту, які найкращим чином відповідають інтересам інвесторів за умови бережливого ставлення до природи та піклування про наступні покоління. Ключові слова: цінність проекту, коефіцієнт «вигоди-витрати», рух грошових коштів, динаміка цінності, ізо-цінності.
named after Vadym Hetman SYNERGETIC MODEL OF DEVELOPMENT IN THE CONTEXT OF FINANCIAL ASPECTS OF CORPORATE GOVERNANCEСтаття визначає ключові проблеми та стратегічні задачі у ланці "корпоративне управління -фінан си" і пропонує синергетичну модель, яка спрямована на комплексне їх розв'язання. Ключовими пробле мами у зазначеній сфері є проблема залучення зовнішнього капіталу в компанію, проблема "принципал агент" і проблема ризику втрати компанією бізнес незалежності; а головними стратегічними задачами -підвищення ринкової ціни акцій та зростання гудвілу підприємства. Пропонована концептуальна скла дається з таких блоків: підготовка високоефективного проекту; обгрунтування рівня дохідності корпо ративних облігацій; підготовка проспекту випуску корпоративних облігацій (в якому зазначено прави ло, що облігації подаються парами -одна звичайна плюс одна конвертована); крім того, акціонери і працівники мають першочергове право на купівлю певної частини облігацій; забезпечення покупки емі тованих облігацій великою кількістю різних осіб; виконання інвестиційного проєкту корпорації; засто сування механізму левериджу. Модель Свенссона може бути просто і наочно застосована для обгрунту вання справедливої дохідності корпоративних облігацій (з доданням певної поправки на ризик, який притаманний відповідному підприємству). Ця модель вже довела свою доцільність і ефективність під час визначення спот ставок у різних країнах (у тому числі, в Україні при розрахунку базових кривих безку понної дохідності гривневих облігацій внутрішніх державних позик). Пропонована концептуальна си нергетична модель посилена економіко математичним інструментарієм, який дозволяє на основі багато варіантних прогнозів грошових коштів по проєкту обчислити IRR і NPV за кожним сценарієм, а також EIRR і ENPV (з урахуванням відповідного ступеня невизначеності), розрахувати потрібну номінальну вартість і кількість корпоративних облігацій, потенціал левериджу по проєкту як у процентній, так і в грошовій формі. Пропонована концептуальна модель у комплексі з апробованим математичним апара том є доцільною для широкого застосування в корпоративному бізнесі.
Розроблено формалiзовану систему вибору стратегiї здiйснення проекту капiтального будiвництва. Це важливо, тому що помилка при прийняттi стратегiчного рiшення (iнтуїтивним, не формалiзованим шляхом) критично впливає на подальший перебiг подiй по проекту i зазвичай не може бути виправленою зусиллями тактичного i оперативного управлiння. В рамках всього спектра стратегiй було визначено низку тих, якi мають характернi ознаки, i через це специфiчно впливають на результати проектiв. Дискретнiсть поля альтернатив дає можливiсть уникати «розмитостi» при прийняттi рiшення про найбiльш доцiльну стратегiю. Система набула унiфiкованостi шляхом виокремлення в нiй двох елементiв: (1) змiнного (рухомого) контексту, який розпiзнає особливостi певної бiзнес-ситуацiї та специфiку аналiзованого проекту, (2) постiйного (нерухомого), який вiдображає властивостi кожної з альтернативних стратегiй. Бiзнес-процес порiвняльного аналiзу побудований у три етапи: оцiнка зрiлостi органiзацiї, iдентифiкацiя рiвня розвиненостi ринку, визначення прiоритетiв по проекту та вiдповiдностi комплексу прiоритетiв профiлям ключових органiзацiйно-контрактних моделей. Перший етап дає вiдповiдь на питання: «Чи слiдувати багатоварiантнiй органiзацiйнiй схемi проектного менеджменту?», другий-«Чи доцiльно у вiдповiднiй ситуацiї запроваджувати IPD?», третiй-«Якiй з органiзацiйно-контрактних моделей аналiзованому проекту варто слiдувати?» В такий спосiб концептуальна модель вiддзеркалює всi наявнi альтернативи характерних стратегiй, якi застосовуються мiжнародними кращими практиками. Загальна кiлькiсть ключових, базових органiзацiйно-контрактних альтернатив становить 26 стратегiй. Як проектний простiр, так i поле стратегiчних альтернатив, концептуальною моделлю вiдображено в єдинiй системi координат "час-витрати-цiннiсть-ризик". Формалiзований iнструментарiй сформував систему оцiнювання проектних договiрно-органiзацiйних моделей COMPAS. Формалiзована система дозволяє приймати однозначнi обґрунтованi рiшення щодо стратегiй виконання проектiв, що на практицi призводитиме до кращих проектних результатiв Ключовi слова: iнжинiринг бiзнес-процесiв, багатокритерiальний аналiз, прийняття стратегiчних рiшень, моделi виконання проектiв
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.