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Department of Economics, Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE)Last revision: September 15, 2017
AbstractThis note makes the point that, if a Bivariate Probit (BP) model is estimated on data arising from a Recursive Bivariate Probit (RBP) process, the resulting BP correlation parameter is a weighted average of the RBP correlation parameter and the parameter associated to the endogenous binary variable. Two corollaries follow this proposition: i) a zero correlation parameter in a BP model, usually interpreted as evidence of independence between the binary variables under study, may actually mask the presence of a RBP process; and ii) the interpretation of the correlation parameter in the RBP is not the same as in the BP -i.e. the RBP correlation parameter does not necessarily reflect the correlation between the binary variables under study.
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