Цель статьи-исследование эффекта сделок M&A в России для акционеров и инвесторов компании-поглотителя. Поставлены и решены следующие задачи: разработка методики оценки эффективности, проведение общего анализа рынка слияний и поглощений в России, разработка рекомендаций на основе полученных результатов. Методологической основой исследования стал рыночный подход к анализу эффективности сделки. Исследовались ключевые показатели: стоимость компании EV (Enterprise Value) и рыночная стоимость компании MV (Market Value). Проанализировано три временных момента для каждой сделки и изменение показателей между ними: за полгода до сделки, в момент ее проведения и спустя шесть месяцев. На основании полученных данных вычислены темпы прироста цен акций, стоимости компаний и выведены средние значения по рынку. По результатам исследования сделан вывод о слабом влиянии рынка M&A на экономику России в целом, но в то же время наличии снижающего эффекта для акционеров. Наибольшее количество сделок M&A направлено на расширение корпоративных финансов, на возрастание капитализации компании, максимизацию стоимости бизнеса. Полученные результаты могут найти свое применение в прогнозировании дальнейшей динамики стоимости компании, что является одним из ключевых показателей для портфельных и институциональных инвесторов, а также в анализе эффективности поглощений с последующей оценкой инвестиционной привлекательности компании. Ключевые слова: слияния и поглощения; рынок слияний и поглощений в России; корпоративные финансы; тендерные сделки; враждебное поглощение
В статье проведено исследование одного из наиболее популярных в классическом техническом анализе паттерна «Голова и Плечи» (ГиП). Целью работы является актуализация и уточнение методологии идентификации паттерна ГиП для повышения эффективности его использования как основы торговой (инвестиционной) стратегии на рынке акций США. К ключевым задачам исследования отностятся: актуализация и развитие методологии идентификации паттерна ГиП, тестирование авторской методологии идентификации на реальных данных и формирование выводов и рекомендаций для инвесторов в области ее использования как основы для разработки инвестиционных стратегий. В исследовании использовались методы статистического анализа, наблюдение, а также анализ и синтез полученной информации. Информационной базой для исследования послужили данные о статистике торгов американских акций, включенных в индекс SnP500 за период 1990-2018 гг. Систематизированы и проанализированы такие параметры ГиП, как период формирования, период достижения абсолютной и относительной целей, среднее значение ценового движения после подтверждения паттерна и др. Результаты исследования показывают высокий потенциал применения паттерна ГиП как основы для формирования инвестиционных стратегий на рынке акций США.
This is an Open Access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-Noncommercial 4.0 Unported License, permitting all non-commercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
customersupport@researchsolutions.com
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.