No abstract

No abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. www.econstor.eu ! " #$" $ % & '( ) **+,-.,/01 ) ! 2 '3* ( ) 4 )5 +.6 " 5777787 Terms of use: Documents in EconStor may When Does Start-Up Innovation Spur the Gale of Creative Destruction?ABSTRACT This paper examines the determinants of commercialization strategy for start-up innovators. We examine whether the returns on innovation are earned through product market competition as opposed to cooperation with more established firms (either through licensing, strategic alliances or outright acquisition). Our key hypotheses are that the relative returns to cooperation are increasing in (a) the control of intellectual property rights, (b) low transaction costs and (c) the cost of the sunk assets associated with product market entry. We find support for these ideas using a novel dataset of the commercialization strategies of start-up innovators. The results suggest that the procompetitive benefits of start-up innovation -the gale of creative destruction -depends on the severity of imperfections in the "market for ideas." Journal of Economic Literature Classification Numbers: L10, L14, O31 and O32.

No abstract