Introdução; 2. A teoria do mercado eficiente; 3. Risco e retorno; 4. O comportamento do indivíduo em face do risco; 5. O portfolio do mercado; 6. A reta mercado de capitais; 7. Retas características; 8. Reta de mercado para títulos individuais; 9. O coeficiente beta; 10. Propriedades do modelo de avaliação de ativos; 11. O cálculo de beta; 12. O modelo e a análise de projetos de investimento com risco.
-O que significa a palavra risco, c como pode ser incorporado no processo de tomada de decisões?Esse artigo pretende apresentar um modelo teórico já bastante difundido e aplicado nos mercados financeiros europeu e americano e que começa agora a ser utilizado por algumas instituições dentro do mercado brasileiro. Ele busca uma resposta à última das questões apresentadas, relacionada com a palavra risco.Existem muitas maneiras de identificar risco. Algumas delas já bastante difundidas.Palavras do tipo liquidez, alavancagem, desvio-padrão, como medidas de risco, não são mais palavras unicamente acadêmicas. Muita gente não se assusta mais com essas palavras e mesmo alguns, ainda que de maneira intuitiva, conhecem ou entendem o seu significado.O objetivo básico desse artigo é o de incorporar uma nova palavra nos conceitos de medida de risco. Essa palavra chama-se beta.Se, dentro em breve, também a palavra beta já for considerada linguagem comum no mercado financeiro, o esforço desse artigo estará compensado. A TEORIA DO MERCADO EFICIENTEEssa expressão mercado eficiente tende, em geral, a causar mal-estar ou, pelo menos, uma grande prevenção na maioria dos homens de mercado. 55O modelo de avaliação de ativos (capital asset pricing model) aplicações
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