El objetivo general de esta investigación es identificar las variables que afectan la morosidad de las instituciones rnicrofinancieras (IMF) peruanas. Se propone identifi- car la importancia relativa de tres tipos de variables. En primer lugar, variables de carácter agregado o macroeconómico que están ligadas al nivel de actividad de la economía peruana en su conjunto (PBI, inflación, etcétera). En segundo lugar, varia- bles microeconómicas relacionadas con la gestión de las IMF (política de créditos, tecnología crediticia, sistemas de incentivos para su personal, etcétera). Y finalmente, variables relacionadas con las dinámicas locales de los mercados donde las IMF realizan sus operaciones (PBI regional o departamental, dinámica de plaza financiera local, estructura de la actividad productiva local, etcétera). Se estima un modelo de datos de panel dinámico con información mensual para el periodo 1998- 2001, y para 35 IMF, y se usa la técnica del método generalizado de los momentos.
En el presente trabajo, se sugiere una metodología nueva para estimar la probabilidadde que un país incumpla sus compromisos de pago de deuda. Dicha probabilidad seexpresa como función de distintas variables macroeconómicas. La metodología sebasa en valorar los precios en el mercado secundario de instrumentos de deuda (bonos)emitidos por dichos países. Los bonos elegidos han sido los Bradies, debido aque sus características institucionales son similares para distintos emisores. La metodologíapropuesta toma elementos de los modelos tradicionales, como la estructurafuncional de la probabilidad de impago y de los modelos de estructura de términos. Enresumen, este trabajo presenta una nueva manera de extraer el riesgo soberano quese encuentra implícito en los precios de los bonos elegidos en el mercado secundario.
Desde épocas remotas la humanidad ha intentado revertir la muerte, tal como en el episodio mitológico egipcio cuando Isis devolvió la vida a Osiris respirando dentro de su boca. A lo largo de la historia se aplicaron con este fin diversos métodos, iniciando la reanimación cardiopulmonar moderna en la década de 1950. Al evaluar las causas de muerte, la enfermedad cardiovascular continúa siendo la que ocupa el primer lugar. Aproximadamente la mitad se deben a enfermedad cardiaca isquémica, las cuales ocurren de manera súbita en hasta el 50% de los casos. A su vez, la enfermedad cardiaca isquémica es la causa del 80% de las muertes súbitas. Se estima que cada minuto mueren en el mundo 11 personas por paro cardiaco súbito, la mayoría adultos. En hombres es dos veces más frecuente que en mujeres y se presenta a una edad promedio de siete años menos. El 75-80% de los paros cardiacos extrahospitalarios (PCR-EH) ocurren en el domicilio de la víctima. El ritmo inicial del paro cardiaco puede ser arritmia ventricular (fibrilación o taquicardia ventriculares sin pulso), actividad eléctrica sin pulso o asistolia. El 20-38% de los paros cardiacos se presentan con arritmia ventricular, siendo más frecuente en eventos presenciados por testigos que en no presenciados. Se estima que la sobrevida al PCR-EH es del 2-22%. Lati-
El objetivo de este trabajo es evaluar empíricamente el efecto de los shocks que afectanel crecimiento de Lima sobre las tasas de crecimiento del resto de departamentos.No pretendemos describir los mecanismos de transmisión a través de los cuales elcrecimiento de Lima afecta el crecimiento del resto del país, sino más bien identificarlos efectos negativos y positivos de los shocks que se originan en Lima, considerada elcentro, sobre el resto de departamentos, considerados la periferia. Se empleará unmodelo de Vectores Autorregresivos en su representación de medias móviles (VMA),en el cual las variables endógenas son la tasa de crecimiento de Lima, la tasa de crecimientoy la tasa de inflación de un departamento de la periferia. Se supone que estasvariables son afectadas por shocks de oferta y demanda originados en el centro y enla periferia. Para ortogonalizar la matriz de varianza-covarianza de los errores estimadosse utilizará la descomposición de Blanchard y Quah, la cual supone que las innovacioneso shocks de demanda agregada no tienen un efecto en el largo plazo sobreel producto.
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