Windfall Profits Under Pollution Permits and Output-Based Allocation

Abstract

This paper analyzes the implementation of pollution permits. It focuses on the distributional impacts linked with the stringency of output-based allocation when two sectors are covered by the market for permits and the total cap is held constant. A new type of profit increase in sectors that are not exposed to international competition, when energy-intensive trade-exposed (EITE) sectors are granted output-based allocations, is demonstrated theoretically. The paper also illustrates a profit increase in the electricity sector in a possible fourth phase of the European Union Emission Trading Scheme, in which output-based allocation will be granted to EITE sectors, compared with the case in which all permits are auctioned.

Rol del mecanismo de asignación de licencias de contaminación en los incentivos de reubicación de empresas

“…Muchas son las consecuencias que se podrían generar en el mercado del cemento con la implementación de uno u otro mecanismo de asignación, dentro de las cuales se encuentra que el precio del producto es menor con asignación del tipo OB que con asignación del tipo PNA (producto de la mayor producción que genera la asignación OB), generando así un mayor excedente del consumidor pero generando a la vez un mayor costo para la sociedad debido a la mayor cantidad de emision generada, donde todas estas consecuencias se incrementan mientras mayor es el porcentaje de permisos gratuitos basados en la producción ω i que el regulador asigna. Considerando las consecuencias anteriormente señaladas, se desarrolla el modelo de competencia espacial utilizando parámetros trabajados en los artículos [3] y [2], tanto para definir las funciones de beneficio de las empresas como para calcular los parámetros de la función lineal inversa de la demanda, entre otros. También, se utilizó el método que en el artículo [3] se indica para construir la estructura de mercado del modelo.…”

“…Considerando las consecuencias anteriormente señaladas, se desarrolla el modelo de competencia espacial utilizando parámetros trabajados en los artículos [3] y [2], tanto para definir las funciones de beneficio de las empresas como para calcular los parámetros de la función lineal inversa de la demanda, entre otros. También, se utilizó el método que en el artículo [3] se indica para construir la estructura de mercado del modelo. Para estudiar el riesgo de reubicación se analizará como varía costo fijo por reubicación C r según la estructura de la regulación.…”

“…Las empresas actúan racionalmente, por lo que maximizan sus beneficios con los valores de los parámetros σ y/o ω i como dados, eligiendo simultáneamente su producción q * i (σ, ω i ) óptima. Una de las características de la asignación de licencias del tipo OB es el aumento de la producción de las empresas en el área doméstica a σ exógeno, tal como se demuestra en [3].Las empresas localizadas en el área domestica tienen la opción de permanecer o reubicarse al área extranjera. Una empresa tiene incentivo a reubicarse si su beneficio en el área extranjera es mayor que el del área doméstica, siendo esta área la que posee la política ambiental estricta, es decir, cuando se cumple la relación π f (n r h ) ≥ π h (n h , ω) + C r , donde n r h es la cantidad de empresas existentes en el mercado después de la reubicación y C r es el costo fijo que asume la empresa por reubicar la producción al extranjero (se asume igual y constante).…”

Mapping Multi-Level Policy Incentives for Bioenergy With Carbon Capture and Storage in Sweden

“…The most cited reason is the low price for EUAs (Koch et al, 2014). Other reasons include the free allocation of EUAs to installations classified as energy-intensive trade-exposed (EITE) industries at risk of carbon leakage (Nicolaï and Zamorano, 2018). Both steel and cement are EITE industries that are suitable for CCS technology.…”