When Do Media Matter Most? A Study on the Relationship between Negative Economic News and Consumer Confidence across the Twenty-Eight EU States

Abstract

This study provides a longitudinal, cross-national account of the relationship between negative news coverage and consumer confidence across all twenty-eight European Union (EU) member states for the period 2005–2017. We rely on an extensive data set of international news agency coverage and a range of economic indicators retrieved from Eurostat. Employing fixed-effects pooled time series and multilevel models, we demonstrate that negative news coverage is negatively associated with consumer confidence, generally. Confirming our hypotheses grounded in media system dependency theory, more specifically, this association was stronger for the sociotropic attribute of consumer confidence than its egocentric attribute. Moreover, the association weakened under circumstances where unemployment was rising as well as in those countries that faced the most severe consequences of the financial crisis. Altogether, news coverage matters especially when people are affected less directly by the consequences of economic downturn.

Red Economy, Blue Economy: How Media-Party Parallelism Affects the Partisan Economic Perception Gap

“…2011). In line with the argument put forward in this paper, Jerit and Barabas (2012: 683) argue that, in the United States, “the contemporary media environment all but creates the conditions for perceptual bias, making it easy for partisans to seek out news that reinforces their political beliefs while avoiding sources that challenge them.”…”

“…Additional evidence is given that effects are strongest for people with high media consumption. With these results, the paper answers calls put forth by Jerit and Barabas (2012) and Bisgaard (2019: 467) for more attention on how the media and the information environment affect partisan perception biases.…”

“…Such partisan-motivated reasoning is an important explanation of the economic perception gap where government supporters are more positive about the state of the economy than opposition supporters (e.g., Bisgaard 2015). 1 Similarly, partisans hold different views on whether the crime rate went up or down, the country is more or less secure from foreign enemies, or whether the moral climate improved or deteriorated over time (e.g., Bartels 2002: 152; Jerit and Barabas 2012; Ladd 2011).…”

Taking it personal or national? Understanding the indirect effects of economic news on government support

“…First of all, both the panel study and the experiment were conducted during a period of economic recovery and relative economic growth. It remains an open question whether and to what extent these media effects are similar under different economic circumstances (see for example Lewis-Beck and Costa Lobo 2016), though recent research (Vliegenthart and Damstra, 2019;Jonkman, Boukes, and Vliegenthart, 2019) suggests that effects will be weaker when economic conditions worsen, since in such a context citizens do not need the media to tell them things go bad.…”

La relación de confianza y compromiso en la intención de compra

“…Algo similar ocurre conWang et al, (2020), quienes evaluaron la confianza de los consumidores chinos en la certificación de alimentos incorporando la variable de calidad percibida como un constructo en la teoría del comportamiento planificado, así como la información y procedencia de los organismos certificadores de los alimentos generando un importante impacto en la intención de compra de los consumidores.Distinto de Zorio-Grima & Merello (2020), que analizaron la relación de causalidad entre el índice de confianza del consumidor y el ecosistema de información económica, a partir de fuentes subjetivas como el sentimiento empresarial y objetivas, como la información económica de las empresas, estableciendo que el índice de confianza del consumidor es causal en las decisiones de consumo impactando en la situación económica de un país.En cambioJonkman et al, (2020) formaron la relación entre las noticias negativas y la confianza de los consumidores, confirmando su hipótesis de la dependencia de las dos variables y, especialmente, cuando las condiciones económicas están empeorando o el contexto del país no es favorable. De modo similarBoukes et al, (2019) demostraron que a medida que las personas estaba expuestas a noticias económicas relativamente positivas mejoraban las evaluaciones económicas nacionales y sus expectativas para él futuro.La confianza también se ve afectada por sucesos que se hayan presentado años atrás, esta conclusión se ve reflejada en el estudio desarrollado porLi et al, (2019), donde encuentran que los consumidores que residen en el norte urbano de China todavía carecen de confianza en la seguridad de las fórmulas infantiles producidas en el país casi una década después del incidente de la leche contaminada con melamina en 2008.En otros contextos, las empresas con propósitos sociales o sostenibles ejercen un factor motivacional en los consumidores, los valores sociales y ambientales son principales motivadores para la compra de productos, ya que brindan una confianza en la efectividad en la contribución social o ambiental, generando un beneficio personal convirtiéndose en un agente de cambio…”