What Drives Foreign Direct Investment in Africa? An Empirical Investigation with Panel Data

Mijiyawa, Abdoul’ Ganiou

doi:10.1111/1467-8268.12155

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“…Some studies have found a negative impact of trade openness on market-seeking FDI inflows. The reason is related to the tariff jumping theory which stipulates that MNEs that seek to serve local markets may decide to set up subsidiaries in the host country when it is difficult for them to import products in that country Mijiyawa, 2012). Other studies found that countries that are more open for international trade receive more FDI (Asiedu, 2002;Noorbakhsh et al, 2001;Morisset, 2000;Aizenman and Noy, 2006;.…”

Section: Methodsmentioning

confidence: 99%

What Drives Foreign Direct Investments into West Africa? An Empirical Investigation

Anyanwu¹,

Yaméogo²

2015

African Development Review

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This paper analyzed drivers of foreign direct investments (FDI) to West Africa using a panel dataset from 1970 to 2010. OLS and GMM techniques are used for the estimations. The main results indicate that there is a U-shaped relationship between economic development and FDI inflows to West Africa. In summary: (i) The quadratic element of real per capita GDP, domestic investment, trade openness, first year lag of FDI, natural resources (oil and metals) endowment and exports, and monetary integration have positive and significant effect on FDI inflows to West Africa; and (ii) there is a negative relationship between FDI inflows to the sub-region and loan component of ODA, economic growth, level of economic development (real GDP per capita), life expectancy, and domestic credit to the private sector.

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Section: Methodsmentioning

confidence: 99%

What Drives Foreign Direct Investments into West Africa? An Empirical Investigation

Anyanwu¹,

Yaméogo²

2015

African Development Review

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“…Some other studies (e.g. Mijiyawa, 2010) also see the need to account for the lagged value of investment because of the agglomeration effect that comes with foreign investment. In essence, current investment in a location will inform future investments.…”

Section: Methods Of Analysismentioning

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How Does Foreign Aid Affect the Relationship between IFRS Adoption and Foreign Direct Investment?

Efobi

Nnadi

2015

SSRN Journal

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“…Toutefois, il convient de relever que toutes ces études se sont contentées de considérer l'inflation comme une variable de contrôle entrant parmi les nombreux déterminants des IDE. Les travaux d'Asiedu (2013), Anyanwu (), Anyanwu et Yaméogo (), Midjiyawa () et Gakpa (2016) sont allés dans ce sens.…”

Section: Revue Synthétique De La Littératureunclassified

“…Globalement, les coefficients affectés à la variable dépendante retardée indiquent une persistance des IDE en ASS, et donc l'existence d'un effet d'agglomération des activités relatives aux IDE. De la même manière, ces résultats suggèrent que la présence des IDE dans un pays est un indicateur d'une attractivité dans le futur (Midjiyawa, ). À l'exception de la variable « taux de croissance du PIB mondial », tous les coefficients affectés aux variables de contrôle sont de signe attendu et significatifs au moins dans une des spécifications de l’équation (1).…”

Section: Présentation Et Analyse Des Résultatsunclassified

“…De façon précise, la colonne (4) indique que l'amélioration de la qualité de la gouvernance de 10% augmente le volume des IDE entrants de 10,98 points. Nos résultats vont en droite ligne avec les travaux qui ont établi les effets positifs de la bonne gouvernance des institutions sur l'attractivité des IDE dans les pays industrialisés, émergents et en développement (Asiedu, ; Midjiyawa, , etc. ).…”

Section: Présentation Et Analyse Des Résultatsunclassified

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Volatilité de l'inflation, gouvernance et investissements directs étrangers entrants en Afrique sub‐saharienne

Bobbo¹

2018

African Development Review

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Volatilit e de l'inflation, gouvernance et investissements directs etrangers entrants en Afrique sub-saharienne Amadou Bobbo Ã R esum e: L'objectif de cet article est d'analyser les effets de l'interaction entre la volatilit e de l'inflation et la qualit e de la gouvernance sur les investissements directs etrangers (IDE) d'un echantillon de 34 pays de l'Afrique subsaharienne sur la p eriode 1996-2014. Pour cela, en nous appuyant sur la m ethodologie d'Okada (2013), nous sp ecifions en panel dynamique, la relation qui d efinit les IDE en fonction de ses principaux d eterminants. L'estimation par la m ethode des moments g en eralis es en diff erences et en syst eme (Diff-GMM et Sys-GMM) de ladite relation aboutit a deux principaux r esultats: (1) la volatilit e de l'inflation affecte n egativement l'attractivit e des IDE, (2) l'am elioration de la qualit e de la gouvernance diminue l'impact n egatif de la volatilit e de l'inflation sur l'attractivit e des IDE. Ces r esultats invitent les autorit es politiques africaines a am eliorer la qualit e de leurs institutions, a l'effet d'attirer davantage les IDE et faciliter l'accession de leurs pays au club des economies emergentes. IntroductionDurant les ann ees 2000, la remarquable augmentation des investissements directs etrangers (IDE) entrants enregistr ee dans les economies en d eveloppement en g en eral et en Afrique Subsaharienne (ASS) notamment remet en cause les r esultats jusque-l a etablis par les travaux empiriques sur l'effet d epressif de la volatilit e de l'inflation sur l'attractivit e des IDE. Le tableau 1 montre que sur la p eriode 2000-2015, l'ASS a relativement attir e des capitaux en provenance de l'ext erieur. Plus pr ecis ement, elle a enregistr e des taux de croissance respectivement de 531,41% et 376,31% des flux et stocks des IDE entrants sur ladite p eriode (CNUCED, 2016). Il convient cependant de relever que cet accroissement spectaculaire s'est r ealis e dans un contexte d'une forte volatilit e de l'inflation. En effet, compte tenu du poids important des prix des denr ees alimentaires dans l'indice des prix a la consommation et la tr es forte volatilit e des prix desdites denr ees, le plus souvent imputable a l'instabilit e de la production agricole, l'inflation est consid erablement plus volatile en Afrique que partout ailleurs (Nguyen et al., 2015).Contrairement a cette tendance observ ee, sur le plan th eorique, l'investissement globalement et les IDE en particulier ont et e toujours analys e comme une action irr eversible, caract eris ee par des coÛts irr ecup erables, une faible convertibilit e, dont le seuil de rentabilit e augmente avec l'incertitude (Dixit et Pindyck, 1994). Dans un contexte de grande incertitude surtout, retarder l'investissement est souvent consid er ee comme une strat egie optimale pour une entreprise qui doit op erer le choix entre la strat egie d'investissement et celle du retranchement (McDonald et Siegel, 1986). En introduisant des frictions sur les march es et en cr eant des ecarts entre les prix relatifs et ...

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What Drives Foreign Direct Investment in Africa? An Empirical Investigation with Panel Data

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What Drives Foreign Direct Investments into West Africa? An Empirical Investigation

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Volatilité de l'inflation, gouvernance et investissements directs étrangers entrants en Afrique sub‐saharienne

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