Trust, Social Capital, and Intermediation Roles in Microfinance and Microenterprise Development

Abstract

This study examines the role of trust and intermediation functions in microfinance and microenterprise development. Fifteen Self-help Groups (SHGs) were selected from three different locations in India for Focus Group Discussions (FGDs) and in-depth personal discussions. The peer trust was found higher than the intermediation trust during the microfinance group formation as well as group operations. The level of intermediation trust was higher than the peer trust during microenterprise development. The entry level trust was cognitive in nature, and transformed to 'affective peer trust' and 'affective intermediation trust' at the operational level. Trust was found to be the causality of social capital in SHGs. Intermediation trust was higher for early adopters of entrepreneurship than that of the late adopters. In case of microentrepreneur, the cognitive intermediation trust was transformed to affective intermediation trust with the passage of time.Résumé Cette étude examine le rôle de la confiance et des fonctions d'intermédiation dans le développement du microfinancement et des microentreprises. Quinze groupes d'entraide ont été sélectionnés dans trois endroits différents d'Inde pour des discussions de groupe ciblées et des discussions personnelles approfondies. Il a été constaté que la confiance entre homologues était supérieure à la confiance d'intermédiation au cours de la formation du groupe de microfinance et les opérations de groupe. Le niveau de la confiance d'intermédiation était supérieur à la confiance entre homologues au cours du développement des microentreprises. La confiance de départ était de nature cognitive et était transformée en « confiance affective entre homologues » et en « confiance d'intermédiation affective » au niveau opérationnel. Il a été constaté que la confiance était la causalité du capital social dans les groupes d'entraide. La confiance d'intermédiation était supérieure pour les adopteurs précoces de l'entrepreneuriat à celle des adopteurs tardifs. Dans le cas du microentrepreneur, la confiance d'intermédiation cognitive était transformée en confiance d'intermédiation affective avec le temps.Zusammenfassung Diese Studie untersucht die Rolle von Vertrauens-und Vermittlungsfunktionen bei der Entwicklung der Mikrofinanzierung und von Mikrounternehmen. Es wurden 15 Selbsthilfegruppen aus drei verschiedenen Orten in Indien für Fokusgruppendiskussionen und ausführliche persönliche Gespräche ausgewählt. Man stellte fest, dass das Peer-Vertrauen bei der Gründung der Mikrofinanzgruppe sowie den Gruppentätigkeiten größer war als das Vermittlungsvertrauen. Während der Entwicklung des Mikrounternehmens war das Vermittlungsvertrauen größer als das Peer-Vertrauen. Das Vertrauen auf der Einstiegsstufe war kognitiver Art und wandelte sich auf der betrieblichen Ebene in ,,affektives Peer-Vertrauen''und ,,affektives Vermittlungsvertrauen''. In den Selbsthilfegruppen erwies sich das Vertrauen als die Kausalität des sozialen Kapitals. Das Vermittlungsvertrauen war bei frühen Teilnehmern der Unterneh...

Entrepreneurial orientation, intermediation services, microfinance, and microenterprises

“…Microfinance institutions (especially nonprofit NGO MFIs) provided forward business training (Swain & Varghese, ) and market linkages to SHGs in India under the business/enterprise development services (Panda, , , ). Panda () noticed that NGO‐based MFIs have imparted technical training, supported in forward and backward linkages, facilitated in the documentation of microenterprises.…”

“…Entrepreneurial orientation literature in microfinance‐supported microenterprises discussed two dimensions of entrepreneurial orientation, that is, proactiveness (Filis, ; Panda, , ) and risk‐taking behavior (Mel, McKenzie, & Woodruff, ; Panda, ; Thapa, ). However, the innovativeness in microenterprises did not find a place in microenterprise literature.…”

“…These trainings build a certain level of confidence in the SHGs. Further, SHG members become forward looking, and they are in the lookout for new entrepreneurial opportunities in association with the supervision support of the intermediaries (Panda, ).Hypothesis The proactiveness of microenterprises is likely to be enhanced when MFIs emphasize more on SIS.…”

“…The SHG members were forward looking to seek resource advantage, especially financial resource. With support of MFI in linking SHGs with lending institutions, SHG members behaved proactively with a motive to seek opportunities provided by financial institutions (MFIs link SHGs to banks, thereafter SHG members [microentrepreneurs], take the SHG–bank relationship forward and continue working with banks in accessing credits and savings; Panda, , ).Hypothesis The proactiveness of microenterprises is likely to be enhanced when MFIs emphasize more FIS.…”

“…Limited access to financial services along with high financial risks, limited market size and market infrastructure, high‐level literacy, and so on puts serious constraints on microenterprise development (Larson & Shaw, ). This invites the attention of scholars to carry out investigations on agency support for microenterprise development (under microfinance programs) as past evidence show that enterprises have grown by the active intermediation supports (Bhaskaran & Gligorovska, ; Panda, ).…”