Time Aggregation, Coefficient of Determination and Systematic Risk of The Market Model*

Lee, Cheng F.; Morimune, Kimio

doi:10.1111/j.1540-6288.1978.tb00968.x

Cited by 13 publications

(8 citation statements)

References 22 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Kolejni autorzy, Lee i Morimune [Lee, Morimune, 1978], zaproponowali m.in. innymi testowanie hipotezy badawczej, zakładającej, że wartości oszacowania współczynnika determinacji modelu rynku nie są niezależne od wyboru długości jednookresowego horyzontu inwestycyjnego 2 .…”

Section: Efekt Przedziałowy Współczynnika Determinacji Modelu Rynkuunclassified

Intervalling Effect on Coefficient of Determination of Market Model

Olbryś¹

2014

Optimum

View full text Add to dashboard Cite

Joanna OLBRYŚ 1 EFEKT PRZEDZIAŁOWY WSPÓŁCZYNNIKA DETERMINACJI MODELU RYNKU Streszczenie W literaturze przedmiotu zauważa się, że konsekwencją obecności zakłóceń w procesach transakcyjnych mogą być pewne prawidłowości empiryczne dotyczące: własności szeregów stóp zwrotu spółek, indeksów giełdowych i portfeli inwestycyjnych, jak również modeli estymowanych z wykorzystaniem tych szeregów czasowych. Jedną z nich jest efekt wrażliwości współczynnika determinacji modelu rynku na zmiany długości przedziału czasowego pomiaru stopy zwrotu, czyli tzw. efekt przedziałowy współczynnika R 2. W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych, których celem była weryfikacja hipotezy badawczej zakładającej, że na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA występuje efekt przedziałowy współczynnika determinacji modelu rynku. Analizowano okres od stycznia 2007 roku do grudnia 2012 roku i stwierdzono brak przesłanek do odrzucenia hipotezy. Słowa kluczowe: zakłócenia w procesach transakcyjnych, efekt przedziałowy współczynnika determinacji modelu rynku INTERVALLING EFFECT ON COEFFICIENT OF DETERMINATION OF MARKET MODEL

show abstract

Section: Efekt Przedziałowy Współczynnika Determinacji Modelu Rynkuunclassified

Intervalling Effect on Coefficient of Determination of Market Model

Olbryś¹

2014

Optimum

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…the intervaling assumption used in their observation. These include Tobin (1965), Jensen (1969), Levy (1972), Gressis, Philippatos and Hayya (1976) and Lee and Morimune (1978). Levhari and Levy (1977) have demonstrated that the magnitude of beta depends on the length of the intervaling assumption used in its measurement.…”

mentioning

confidence: 99%

Autocorrelation, Investment Horizon and Efficient Frontier Composition

Gilster

1979

The Financial Review

View full text Add to dashboard Cite

“…Lee and Morimune [6] derive, in mathematical detail, the relationship between the length of the interval and estimated beta. They show that use of an inappropriate differencing interval can either positively or negatively bias the estimates of beta; further, they derive an adjustment factor which can be used to calculate the direction and magnitude of the bias.…”

Section: Reviewmentioning

confidence: 99%