The WM-1 Monthly Macroeconometric Model of the Polish Economy

Abstract

Streszczenie: Makroekonometryczny model WM-1 jest pierwszym makromodelem opisującym funkcjonowanie gospodarki Polski opartym na danych miesięcznych. Jak wynika z testowania, większość kategorii, którymi operuje, jest generowana przez niestacjonarne procesy stochastyczne. Estymacja parametrów została tak przeprowadzona, aby zapewnić kointegrację zmiennych, co pozwala uniknąć tzw. regresji pozornych oraz przeprowadzić prawidłową weryfikację hipotez. Specyfikacja wszystkich zależności behawioralnych wynika z teorii ekonomicznych. W modelu wykorzystano w szerokim zakresie dane pochodzące z tablic input-output, co zbliża model WM-1 do tzw. modeli zintegrowanych. W przypadku wielu ważnych równań uwzględnione zostało zjawisko niesymetryczności dostosowań. Słowa kluczowe: makromodele, modelowanie ekonometryczneKody klasyfikacji JEL: C30, C32, C51Artykuł nadesłany 13 marca 2017 r., zaakceptowany 7 czerwca 2017 r.1 Budowa modelu nie byłaby możliwa bez finansowego wsparcia ze strony grantu NCN MAESTRO 4 DEC-2013/08/A/HS4/00612. Autorzy pragną podziękować członkom Zespołu Modelowania Ekonometrycznego za życzliwą i wnikliwą krytykę, która pozwoliła na udoskonalenie pierwotnej wersji modelu. Cenną pomoc uzyskali od Jakuba Boratyńskiego, Roberta Kelma, Michała Majsterka i Michała Przybylińskiego za co są bardzo wdzięczni. AbstractThe WM-1 model is the first macromodel of the Polish economy based on monthly data. Most time series are generated by non-stationary processes. Therefore the estimation has been made in such a way that it allows for the cointegration of the variables (ECM, TECM and CVAR models were used). This prevented spurious regressions and ensured appropriate statistical inference. A specification of all the behavioral equations follows economic theory. The model also exploits data from Input-Output tables. In the case of many important equations, the asymmetry of the reactions has been taken into account.