The relationship between credit policy and firms’ profitability: empirical evidence from Indian pharmaceutical sector

Abstract

Credit policy plays a vital role in the operational efficiency of credit departments as it reduces the ambiguity of credit departments’ functions by giving clear guidelines and instructions. It also reduces the loan default and speeds up accounts receivable turnover. This paper seeks to evaluate the effect of credit policy on the profitability of pharmaceutical firms listed on the Bombay Stock Exchange (BSE), using a balanced panel data of 82 pharmaceutical firms from 2008 to 2017. The number of days’ collection period and the number of days’ payable deferral period are chosen for measuring firms’ credit policy, while return on assets (ROA) is used for measuring firms’ profitability. It is found that the number of days’ collection period and the number of days’ payable deferral period have a negative and significant effect on the profitability of the pharmaceutical firms, while the control variables leverage, firm size, and age negatively impact the profitability of pharmaceutical firms. Financial managers in pharmaceutical companies should reduce the number of days’ collection period and increase the number of days’ deferral period to reduce the risk of bad debts. Furthermore, they should conduct a credit analysis to evaluate potential clients as it prevents bad debts.

Impact of credit and collection management on the liquidity of the company AFA GROUP, Trujillo 2022.

“…Asimismo, las cuentas por cobrar disminuyeron en un 8.88% respecto al año 2017 y en el 2018 hubo un incremento de S/. 62,792 en las cuentas por cobrar accionistas y personal debido a que se dio por adelantado la liquidación de beneficios sociales, de esta manera se observa que los resultados obtenidos guardan similitud con la tesis de licenciatura de Farhan, et al [10], para finalizar Ahmeti y Balaj [11] resalta los métodos de análisis a los estados financieros, el objetivo del análisis vertical es determinar la participación de cada cuenta dentro del total en cada uno de los estados, estado de situación financiera y el estado de resultado, el propósito de este análisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa. Por otro lado, la importancia del análisis horizontal es comparar las cifras de estados financieros en dos o más periodos consecutivos con el propósito de determinar cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado, donde se puede analizar si el comportamiento de la empresa es buena o mala.…”

“…Por lo tanto, la muestra fue la empresa AFA GROUP de maquinarias y repuestos E.I.R.L. De acuerdo a Farhan, et al [10] las técnicas, son los medios utilizados para recopilar información, las más destacadas son las observaciones, cuestionarios, entrevistas y encuestas. Para este trabajo de investigación se utilizó el análisis documental o investigación documental, la utilidad de esta técnica nos permitirá analizar los datos y la información determinando la influencia de la liquidez en la empresa.…”

“…Se empleó como instrumento la guía de análisis de documentos, este instrumento nos permitirá conocer los informes, reportes y todos los documentos generales de la empresa que nos ayudarán a relacionar los objetivos planteados en la investigación, que serán detalladas en la interpretación de los resultados, para ello se utilizó el estado de situación financiera de la empresa de los periodos 2019, 2020 y 2021. Asimismo, se utilizó la guía de entrevista, ya de acuerdo a Farhan, et al [10] menciona que "es la base de una entrevista compuesta por una serie de preguntas que se harán al entrevistado". Para efecto de la investigación, la guía de entrevista, se realizó una sucesión de preguntas de tipo abiertas, con la que se permitió una mayor extensión en la obtención de información.…”

Impacts of Change in Capital Structure on the Profitability of Pharmaceutical Firms: A Study of Pharmaceutical Industry in Singapore

“…This research focused on account receivable and payable turnover, leverage, and the age of firms, and the findings showed that collection period of cash and leverage level are both negatively correlated with ROA. One recommendation about credit policies was that companies should use short-term borrowing to pay their suppliers early at a discount [6]. Dave examined the relationship between credit policy and the profitability of the firm.…”

Accounts Receivable in the Russian Economy: Regional Trends

“…Более конкретизированное положительное влияние ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на рост прибыли обозначили N.H.S. Farhan, M. I. Tabash, M. Yameen [6]. S. Y. Paul, C. Guermat, S. Devi выявили U-образное влияние авансирования капитала в дебиторскую задолженность на рост прибыли и продаж [7].…”