The Interaction between Credit Default Swaps and National Stock Indices: Empirical Evidence from Turkey

Sovbetov, Yhlas; Saka, Hami

doi:10.2139/ssrn.2989728

Cited by 20 publications

(12 citation statements)

References 0 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Sovereign CDS spread declines immediately after a stock market return shock, and the equilibrium is restored eleven months later. This finding is consistent with economic expectations and also with the study of Sovbetov and Saka (2018) for Turkey. Lastly, in contrast to the early findings for Turkey (Kargı, 2014;Başarır and Keten, 2016), the response of sovereign CDS spreads on interest rate shocks is statistically insignificant.…”

Section: Impulse Responsessupporting

confidence: 93%

How the macroeconomic conditions and the global risk factors affect sovereign CDS spreads? New Evidence from Turkey

Gürel

2021

bmij

View full text Add to dashboard Cite

This paper aims to investigate the effects of a set of major country-specific macroeconomic variables and global risk factor on determining Turkey’s sovereign CDS spreads. The industrial production index, consumer price index, nominal exchange rates, policy interest rate, stock market index, and the volatility index as a proxy for global risk appetite are used by employing SVAR methodology with block exogeneity for 2011M01-2020M09 periods. The results reveal that the country's nominal exchange rate is the main driver of sovereign CDS spread. Especially in 2018, the most significant source of the high increase in sovereign CDS spreads is the exchange rates. According to the impulse response functions, to reduce the sovereign CDS spread, economic growth is more effective than the stock market return. Moreover, it is seen that the global risk factor does not play an essential role in the increases in domestic country's sovereign CDS spread.

show abstract

Section: Impulse Responsessupporting

confidence: 93%

How the macroeconomic conditions and the global risk factors affect sovereign CDS spreads? New Evidence from Turkey

Gürel

2021

bmij

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Çalışma sonucu elde ettikleri bulgulara göre BIST 100 ve CDS primleri arasında negatif yönlü bir ilişkinin olduğunu ifade etmişlerdir. Sovbetov & Saka (2018) 2008-2015 Türkiye verilerini kullanarak yapmış oldukları çalışma sonucunda BIST 100 endeksi ve ülke CDS primlerinin döviz kurunda meydana gelen dalgalanmalara aşırı hassas olduğunu raporlamışlardır.…”

Section: Li̇teratür Taramasiunclassified

“…Topaloğlu ve Ege (2020) Türkiye özelinde yapmış oldukları çalışmada 2010-2019 yılları arası verileri kullanarak yapmış oldukları çalışmada CDS primleri ve BIST 100 endeks getirileri arasındaki ilişkiyi analiz etmişlerdir. Çalışma sonucu elde ettikleri bulgulara göre BIST 100 ve CDS primleri arasında negatif yönlü bir ilişkinin olduğunu ifade etmişlerdir Sovbetov & Saka (2018). 2008-2015 Türkiye verilerini kullanarak yapmış oldukları çalışma sonucunda BIST 100 endeksi ve ülke CDS primlerinin döviz kurunda meydana gelen dalgalanmalara aşırı hassas olduğunu raporlamışlardır.…”

unclassified

Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği

Akgüneş

2021

İktisadi İdari Ve Siyasal Araştırmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmanın amacı Türkiye özelinde CDS primleri, borsa endeksleri, tahvil faizleri ve döviz kuru arasındaki ilişkilerin analiz edilmesidir. Bu amaçla değişkenler arasındaki ilişkiyi tahmin edebilmek için 29.04.2018-22.11.2020 tarihleri arasındaki haftalık veriler kullanılmıştır. Çalışmada değişkenlerin durağanlıkları birim kök testleri ile analiz edilmiştir. Durağan olduğu sonucuna ulaşılan değişkenler arası nedensellik ilişkisi Toda-Yamamoto testi ile analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre BIST banka endeksi BIST Tüm, tahvil faizleri ve CDS primlerinin granger nedenidir. Ayrıca BIST Tüm ve döviz kurları arasında çift yönlü bir ilişki bulunmaktadır. Son olarak Zivot-Andrews testi sonuçlarına göre tahvil faizleri hariç tüm değişkenlerde Covid-19 hastalığının dünya sağlık örgütüne bildirildiği tarih olan 31.12.2019 tarihinden sonra kırılmalar meydana gelmektedir. Bu sonuçlar pandemi sonucunda BIST Banka endeksinde kırılmalar meydana geldiğini ve bu kırılmaların ise diğer BIST Tüm, tahvil faizleri ve CDS primlerinde değişmelere neden olduğunu göstermektedir.

show abstract

“…The ECT also specifies the speed of error correction. According to Sovbetov (2018) and Sovbetov and Saka (2018), the coefficient of ECT ranges between -1 and 0. The estimated coefficient of ECT suggests that the model is without any issue relating to serial error correction and possible instability originating from a structural break in the panel data.…”

Section: Effects and Prospects Of Digitization On Russian Exportmentioning

confidence: 99%

Prospects for the Development of Russian Export in the Context of Digitalization

Klimakova

Nasiri²

2020

RWE

View full text Add to dashboard Cite

The global trend in digitization has revolution the global economy and the way of doing business in our world currently. The digital trend is instrumental to globalization and specifically international trade. In Russia, the application of digitization is relatively low compared to other emerging economies. Therefore, it becomes interesting to assess the prospects of digitization in increasing export of the country and extensively, if such influence on export is industrial sensitive. To accomplish this, we assessed industrial export of Russia and used panel Autoregressive Distributed Lag (ARDL) technique to determine the impact of digitization on Russia’s export. By implementing Mean Group (MG) estimator which was adjudged to be suitable for this model through the Hausman test, it could be revealed that the impact of digitization is more intense in the short-run. The long-run effect is not statistically significant. Based on industries, digitization is significantly responsible for the export of Crude materials, inedible, except fuels; and Machinery and transport equipment in the short-run while also contributes to the long-run increase in export of Beverages and tobacco. The prospect can be increased when the country adapts and adopts more in the global trend.

show abstract

The Interaction between Credit Default Swaps and National Stock Indices: Empirical Evidence from Turkey

Cited by 20 publications

References 0 publications

How the macroeconomic conditions and the global risk factors affect sovereign CDS spreads? New Evidence from Turkey

How the macroeconomic conditions and the global risk factors affect sovereign CDS spreads? New Evidence from Turkey

Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği

Prospects for the Development of Russian Export in the Context of Digitalization

Contact Info

Product

Resources

About