The Heckscher-Ohlin Model and the Performance of Cocoa Products in Nigeria

Abstract

The Heckscher‑Ohlin model based on Ricardo’s theory of comparative advantage maintains that countries should specialize in the production and exportation of products that they have relative factor endowments. Therefore, Nigeria has taken advantage of its favourable climatic condition to become among the largest producers and exporters of cocoa products in the world. Given that cocoa is also the topmost non-oil export product and earnings in Nigeria, this paper assesses its performance and determines the effects of external factors on production in the country. Nigeria’s performance in the global cocoa market has been somewhat below expectations. Using OLS and Granger causality, the OLS regression results reveal that exports, trade openness, area harvested and domestic consumption have a positive influence on cocoa production in Nigeria. The Granger test shows that there exists bidirectional causality between the world price, trade openness and yield per hectare to cocoa production in the country. The results further confirmed a unidirectional causality running from cocoa output to exports. The government of Nigeria and trading partners should create a sound environment and some incentives to stimulate cocoa producers and exporters to increase production for export performance and revenue generation in the country.

Factores determinantes en las exportaciones peruanas de mango a Países Bajos durante el periodo 2013 - 2018

“…El modelo de Heckscher-Ohlin basado en la teoría de la ventaja comparativa de Ricardo sostiene que los países deben especializarse en la producción y exportación de productos que tienen dotación relativa de factores. En contraste con la ventaja comparativa de Ricardo que supone la mano de obra como único factor de producción (Verter, 2016), el modelo H-O considera el capital y el trabajo como los dos factores de producción disponibles (Hidalgo & Feistel, 2013). Ambas teorías comerciales han tratado de explicar el motivo o motivos del comercio entre los países y los beneficios derivados de estas transacciones.…”

“…Ambas teorías comerciales han tratado de explicar el motivo o motivos del comercio entre los países y los beneficios derivados de estas transacciones. El primero hace referencia a que el comercio se lleva a cabo debido a los costos relativos de producción; mientras que, el segundo afirma que hay muchos factores más allá de los costos de producción (Verter, 2016).…”

“…Debido a que el modelo sostiene que el comercio tiene lugar gracias a la diferencia de recursos que existen entre los países y no solo por la productividad del trabajo (Verter, 2016), uno de los requisitos para que se inicie el comercio internacional es la presencia de diferentes precios relativos como consecuencia de la diferencia en la dotación de factores (González, 2011). Cuando nuestro país y el extranjero comercian entre sí, sus precios relativos convergen, ya que, si el precio relativo de un bien es más elevado en el extranjero que en nuestro país, será beneficioso exportar dicho bien de nuestro país al extranjero (Krugman et al, 2012 (Krugman et al, 2012).…”