The effect of the mandatory adoption of corporate governance mechanisms on earnings manipulation, management effectiveness and firm financing

Abstract

Purpose -The purpose of this paper is to examine the effect of the mandatory adoption of corporate governance mechanisms on serious firm issues (earnings manipulation, management effectiveness and firm's financing). Design/methodology/approach -Cross-sectional analysis is employed to investigate the association between the corporate governance mechanisms that have been introduced by the L.3016/2002 and earnings manipulation, management effectiveness and firm's financing. Findings -This study finds that the mandatory corporate governance mechanisms decrease firms' weighted average cost of capital, increase firm's financing and have no impact on firms' effectiveness and earnings manipulation.Practical implications -This study provides insights regarding the extent to which the mechanisms of corporate governance provided by the L.3016/2002, improve the quality of financial statements prepared by Greek companies. The conclusions of the study are useful for the providers of equity and debt capital, the legislators and the shareholders. Originality/value -The paper tests, empirically, the effect of the mandatory corporate governance mechanisms on earnings manipulation, management effectiveness and firm's financing.

Board Structures dan Value-Added Intellectual Capital: Studi Kasus pada Industri Barang Konsumsi dan Perdagangan Indonesia

“…Sedangkan meka-nisme eksternal berperan sebagai suplemen terhadap proses internal governance, menetapkan kerangka yang menyeluruh dan terintegrasi dengan mekanisme internal. Beberapa mekanisme internal corporate governance adalah board of directors, departemen internal audit dan komite audit, yang bertujuan untuk meningkatkan efektivitas manajemen perusahaan (Chalevas and Tzovas, 2010). Board of directors dikelompokan menjadi dua, yaitu board structure dan board ownership.…”

Applying Corporate Governance for Sustainable Development: An Empirical Investigation in Developing Economics Using Structural Equation Modeling

“…Moreover, gapes remain due to the few researches or case studies examined this phenomenon empirically in developing economics context (e.g. Asongu andNwachukwu, 2016, Agyemang et al, 2013;Ilukor et al, 2015;Chalevas and Tzovas, 2010;Turner et al, 2014;Gyamfi et al, 2015;Pittman and Armitage, 2016).…”

Pengaruh Market Power Dan Corporate Governance Terhadap Future Earnings Response Coefficient Pada Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia

“…H2b : Corporate Governance (Board Size) berpengaruh negatif terhadap leverage. Chalevas and Tzovas (2010) menyatakan bahwa keberadaan internal auditor membuat pengendalian intern perusahaan menjadi lebih baik dan akan mengurangi peluang manajemen untuk menerapkan kebijakan yang menguntungkan dirinya, hal ini akan meningkatkan kepercayaan kepada kreditur untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan, sehingga leverage perusahaan meningkat seiring dengan keberadaan internal auditor dalam perusahaan. Hasil penelitian Chalevas dan Tzovas (2010) (2007), perusahaan dengan pangsa pasar yang besar cenderung mempunyai kapasitas yang lebih untuk mendapatkan manfaat ekonomi karena kekuatan mereka dalam memproduksi dan memasarkan produk.…”

“…Pengaruh tidak signifikan ini diduga disebabkan karena perusahaan dengan market power yang tinggi cenderung menggunakan dana dari profitabilitasnya daripada menggunakan hutang.Selanjutnya, hasil penelitian menunjukkan pengaruh tidak signifkan antara corporate governance yang diukur dengan board of commissioner terhadap leverage. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitianChalevas & Tzovas (2010) danBerger et al (1997) yang menunjukkan pengaruh positif signifikan board of commissioner terhadap leverage. Berarti perusahaan yang mempunyai proporsi komisaris independen yang tinggi belum tentu mampu meyakinkan para kreditur untuk memberikan pinjaman.…”