The Effect of Firm Profitability on Expected Stock Return in ASEAN Stock Market

Abstract

This research discusses and analyzes the company's profitability related to the company's stock return performance Profitability of the firm is related to the firm's performance of stock return. This study uses time-series data with a total sample of 1,010 firms from five countries in ASEAN (Indonesia, Thailand, Malaysia, Philippines, and Vietnam) from January 2010 to December 2019. Fama-French 3 factor model based on two different profitability showed that profitability positively affects the stock return in ASEAN markets. Fama-MacBeth's (1973) regression confirms that firm profitability scaled by operating profit-to-equity or operating profit-to-assets positively influences expected stock returns in the ASEAN market.DOI: 10.26905/jkdp.v25i3.5598

Impact of Capital Structure and Profitability on Stock Return of Manufacturing Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX) in the Period 2018-2021

“…Pendapat tersebut konsisten pada hasil peneliti sebelumnya oleh (Yustini et al, 2018), yang mengemukakan bahwa return saham dapat dipengaruhi oleh profitabilitas kearah positif dan signifikan. Terdapat inkonsistensi pada hasil peneilitan dari beberapa peneliti sebelumnya (Clara & Kim, 2021), (Sanusi & Wijayanti, 2022), dalam penelitiannya menemukan bahwa profitabilitas dapat memberi efek signifikan pada return saham. Lain halnya dengan beberapa peneliti sebelumnya (Jasmadeti & Amrulloh, 2022), (Saputra et al, 2022) yang menemukan bahwa return saham tidak mampu dipengaruhi oleh profitabilitas secara signifikan.…”