The Development of Effective Strategy to Optimize Investment Activity

Abstract

1Центральный институт авиационного моторостроения им. П.И. Баранова 111116, г. Москва, ул. Авиамоторная, д. 2, Российская Федерация 2 Московский авиационный институт (Национальный исследовательский университет) 125080, г. Москва, Волоколамское шоссе, д. 4, Российская Федерация Аннотация. В работе исследуются эффективные методы численного интегрирования обыкновенных дифференциальных уравнений для широкого класса задач оптимально-го управления на примере модели функционирования банка. Представлены результаты сравнительной оценки ожидаемой доходности ценной бумаги с помощью метода наи-меньших квадратов и метода наименьших модулей. Приводятся недостатки методов в зависимости от распределения случайной компоненты, и даются рекомендации относи-тельно их использования с точки зрения точности оценки.Ключевые слова: ценная бумага, метод наименьших квадратов, метод наименьших моду-лей, задача Марковица. THE DEVELOPMENT OF EFFECTIVE STRATEGY

Pension Asset Management in the System of Non-Public Pension Insurance

“…Доля СПР в структуре сегментов рынка доверительного управления также неуклонно снижается: например, если в 2013 г. она составляла 22%; то в 2018 г. -15,24% 1 .…”

“…Размещение СПР должно давать возможность НПФ выполнить свои обязательства перед вкладчиками/ участниками по гарантированной выплате негосударственной пенсии (согласно пенсионному договору), т. е. обязательства фонда не должны превышать стоимости СПР. Управ- 1 Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О негосударственных пенсионных фондах» // Российская газета.…”

“…Одной из причин является внедрение с 01.01.2019 стресс-тестирования и по инвести-ционному портфелю СПР (первоначально норматив прохождения такого тестирования был установлен Банком России в 50 % от общего числа расчётных случаев, а с 01.07.2019 он был увеличен до 75% при одновременном ужесточении требования к концентрации активов 1 ). Средневзвешенная доходность размещения СПР за 2014- 1 Банк России установил четыре позиции по концентрации активов: более 10% инвестиционного портфеля, 7,5-10 %, 5-7,5 % и до 5 %. К 01.07.2019 для эмитентов, активы которых в инвестиционных портфелях НПФ превышают 10 %, понижение рейтинга составит три ступени, до 10% -две, до 7,5 % -одну ступень.…”