The consequences of discount rate selection for defined benefit liabilities

Fahad, Nafiz; Ma, Nelson; Scott, Tom

doi:10.1016/j.jcae.2020.100184

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“…As regards the relevance, it should be noted that the IASB itself identifies inconsistencies motivated by a lack of specific guidance in some of the IAS/IFRS that may lead to different levels of disclosure (IASB, 2019). Through the literature, it is also possible to see that the level of disclosures is different according to the standards under analysis, either in Portugal (Kasyan et al, 2018) or in other markets (Alkababji, 2016;Fahad et al, 2020;Glaum et al,2013;Paugam et al, 2013). Such divergences can be potentially explained by the different methodologies, periods, and samples used, but also by the different materials involved.…”

Section: Theoretical Frameworkmentioning

confidence: 99%

“…Despite the existence of research that covers a given (or some) standard, covering different assets and liabilities that can be measured at a current value under several IAS and IFRS [namely on IFRS 13 (Alkababji, 2016;Kasyan et al, 2018), IAS 19 (Ali et al, 2004;Fahad et al, 2020;Santos et al, 2014;Street & Gray, 2002;Tsalavoutas, 2011), IAS 36 (Glaum et al 2013;Paugam et al, 2013;Santos et al, 2014;Tsalavoutas, 2011), and IAS 37 (Santos et al, 2014;Tsalavoutas, 2011)], none studies were identified that assess disclosures related to discount rate in a broader perspective. Thus, this study contributes in this regard.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

“…Through the literature review, it was also found that the analysis on financial information disclosures is considerably more abundant when the topic is related to MD than VD (Ali et al, 2004;Alkababji, 2016;Fahad et al, 2020;Glaum et al, 2013;Hassan & Marston, 2010;Healy & Palepu, 2001;Kasyan et al, 2018;Lopes & Rodrigues, 2007;Meek et al, 1995;Paugam et al, 2013;Santos et al, 2014;Street & Gray, 2002;Tsalavoutas, 2011). Furthermore, despite the significant number of studies on VDs covering different topics [see, for instance, Zamil et al (in press)], there are still gaps in what concerns specific matters related to financial information for which some requirements are missing in IAS and IFRS, such as discount rates, the object of this research.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

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The explanatory factors of disclosures related to the discount rates by listed entities in Portugal

Assunção

Albuquerque

2023

Rev. contab. finanç.

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This paper aims to identify the explanatory factors of mandatory disclosure (MD) and voluntary disclosure (VD) levels related to discount rates, based on disclosure theories. The size, leverage, profitability, and audit firms were selected from different theories, namely agency theory, signaling theory, positive accounting theory, including the political cost hypothesis, and the cost of capital theory. Furthermore, the materiality (weight of the items) and the relevance (nature) of the topic were also considered, based on the evidence already obtained in the literature. Research on disclosures related to discount rates has been assessed either as an incidental topic or from a limited-scope analysis, particularly with respect to MDs. This paper assesses this topic as its specific object of analysis for both MD and VD. The use of the discount rate has been assuming growing importance within financial reporting. Therefore, this topic should deserve particular attention from international standard-setting bodies. The understanding of the proper set of items to be disclosed and understanding the factors that explain its disclosure, aligned with the efforts to assure its compliance by legal authorities, may contribute to reducing asymmetries and increasing transparency in entities' financial reporting. This study uses the method of archival research and content analysis of consolidated reports and accounts for the year 2020 of listed entities in Euronext Lisboa. Regression models were used, having disclosure indices related to discount rates as dependent variables. This paper finds a positive association between disclosures related to discount rates and the entity’s size, as well as the materiality and the relevance, assessed by the weight of the items and the nature of the topic under assessment, respectively. It adds new explanatory factors on the VDs and MDs related to discount rates in a broader perspective of analysis.

show abstract

Section: Theoretical Frameworkmentioning

confidence: 99%

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

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The explanatory factors of disclosures related to the discount rates by listed entities in Portugal

Assunção

Albuquerque

2023

Rev. contab. finanç.

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show abstract

“…Apesar da existência de pesquisas que cobrem uma determinada norma (ou algumas normas), abarcando diferentes ativos e passivos que podem ser mensurados ao valor atual sob várias IAS e IFRS [a saber, sobre a IFRS 13 (Alkababji, 2016;Kasyan et al, 2018), IAS 19 (Ali et al, 2004;Fahad et al, 2020;Santos et al, 2014;Street & Gray, 2002;Tsalavoutas, 2011), IAS 36 (Glaum et al 2013;Paugam et al, 2013;Santos et al, 2014;Tsalavoutas, 2011), e IAS 37 (Santos et al, 2014;Tsalavoutas, 2011)], não foram identificados estudos que avaliem as divulgações relacionadas à taxa de desconto numa perspectiva mais ampla. Assim, este estudo contribui nesse sentido.…”

Section: Introductionunclassified

“…Através da revisão da literatura, também se descobriu que a análise sobre a divulgação de informações financeiras é consideravelmente mais abundante quando o tópico está relacionado às DOs do que às DVs (Ali et al, 2004;Alkababji, 2016;Fahad et al, 2020;Glaum et al, 2013;Hassan & Marston, 2010;Healy & Palepu, 2001;Kasyan et al, 2018;Lopes & Rodrigues, 2007;Meek et al, 1995;Paugam et al, 2013;Santos et al, 2014;Street & Gray, 2002;Tsalavoutas, 2011). Além disso, apesar do número significativo de estudos sobre DVs que cobrem diferentes tópicos [ver, por exemplo, Zamil et al (no prelo)], ainda há lacunas no que diz respeito a questões específicas relacionadas a informações financeiras para as quais alguns requisitos estão ausentes nas IAS e IFRS, tais como taxas de desconto, o objeto desta pesquisa.…”

Section: Introductionunclassified

Os fatores explicativos das divulgações relacionadas às taxas de desconto por entidades listadas em Portugal

Assunção

Albuquerque

2023

Rev. contab. finanç.

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RESUMO Este artigo visa identificar os fatores explicativos dos níveis de divulgação obrigatória (DO) e de divulgação voluntária (DV) relacionados às taxas de desconto, com base em teorias de divulgação. O tamanho, a alavancagem, a rentabilidade e as empresas de auditoria foram selecionados a partir de diferentes teorias, a saber: teoria da agência, teoria da sinalização, teoria positiva da contabilidade - incluindo a hipótese do custo político, e a teoria do custo do capital. Além disso, a materialidade (peso dos itens) e a relevância (natureza) do tópico também foram consideradas, com base nas evidências já obtidas na literatura. As pesquisas sobre as divulgações relacionadas às taxas de desconto foram avaliadas como um tópico incidental ou a partir de uma análise de escopo limitado, particularmente em respeito às Dos. Este trabalho avalia o tópico mencionado como seu objeto específico de análise tanto para DO como para DV. O uso da taxa de desconto vem assumindo uma importância crescente nos relatórios financeiros. Portanto, esse tópico deve merecer atenção especial por parte dos organismos internacionais de normalização. O entendimento do conjunto adequado de itens a serem divulgados e a compreensão dos fatores que explicam sua divulgação, alinhados com os esforços para assegurar seu cumprimento pelas autoridades legais, podem contribuir para reduzir assimetrias e aumentar a transparência nos relatórios financeiros das entidades. Este estudo utiliza o método de pesquisa de arquivo e análise de conteúdo de relatórios e contas consolidadas para o ano de 2020 das entidades listadas na Euronext Lisboa. Foram utilizados modelos de regressão, tendo índices de divulgação relacionados às taxas de desconto como variáveis dependentes. Foi encontrada associação positiva entre as divulgações relacionadas às taxas de desconto e o tamanho da entidade, assim como a materialidade e a relevância, avaliada pelo peso dos itens e a natureza do tópico em avaliação, respectivamente. Este trabalho acrescenta novos fatores explicativos sobre as DVs e Dos relacionados às taxas de desconto em uma perspectiva de análise mais extensa.

show abstract

Does recognition versus disclosure of pension liabilities affect credit ratings? Evidence from Japan

Kusano

2023

Journal of International Accounting, Auditing and Taxation

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The consequences of discount rate selection for defined benefit liabilities

Cited by 5 publications

References 30 publications

The explanatory factors of disclosures related to the discount rates by listed entities in Portugal

The explanatory factors of disclosures related to the discount rates by listed entities in Portugal

Os fatores explicativos das divulgações relacionadas às taxas de desconto por entidades listadas em Portugal

Does recognition versus disclosure of pension liabilities affect credit ratings? Evidence from Japan

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